失去苹果 对英特尔或利大于弊

　　苹果转身离去对英特尔利大于弊

　　Futurum Research 首席分析师丹尼尔·纽曼（Daniel Newman）今天在 MarketWatch 上发言称，苹果在 Mac 计算机中采用自主设计 CPU，对英特尔来说利大于弊。以下为文章全文：

　　过去一年，有关苹果 Mac 计算机弃用英特尔 CPU 的传言此起彼伏。在当地时间 6 月 22 日开幕的全球开发者大会上，苹果正式宣布未来 Mac 计算机将配置自主设计 CPU，首款产品将于年内推出。

　　许多人都认为，CPU 遭苹果 Mac 弃用，对英特尔来说是一大利空。但我不这么认为，我的观点是，失去苹果这个客户，英特尔可能发展得更好。

　　目前，按出货量计算，苹果在全球 PC 市场的份额约为6%，占到英特尔营收的2% 至4%。按英特尔此前 12 个月逾 750 亿美元的营收计算，苹果给它贡献了约 15 亿至 30 亿美元。这确实不是个小数字，但考虑到英特尔的营收，这并非是致命的。

　　另外，苹果是一个苛刻的客户，一贯给供应商带来巨大压力。这一点在 5G 芯片领域体现得淋漓尽致，以至于英特尔去年不得不将 5G 调制解调器业务出售给它，与高通的关系也闹得满城风雨。失去苹果这家客户后，英特尔可以将更多注意力集中到增长最快的业务：包括数据中心、网络和物联网在内的大数据中心战略。

　　出售 5G 调制解调器业务后的最近两个季度中，英特尔业绩相当强劲，尤其是 2020 年第一季度，营收增长 23%，营业利润增长 69%。

　　对英特尔来说，比业绩增长更重要的是细分的增长业务。14% 的第一季度英特尔客户端计算业务营收增速已相当亮眼，数据中心部门营收更是达到 70 亿美元，增幅高达 43%。

　　推动英特尔数据中心部门业绩增长的是云服务提供商。面向云服务提供商的业务营收增长 53%，出货量和平均售价分别增长了 27% 和 13%，鉴于科技产品和服务的价格通常呈下行趋势，这样的表现令人印象深刻。

　　最近取得的成功，证明英特尔多元化战略是正确的。根据 2019 年公布的多元化战略，英特尔涉足或扩展了包括存储、内存、人工智能和网络在内的多个领域。这使得英特尔的潜在市场规模超过 3000 亿美元，是英特尔传统 CPU 市场规模的近 10 倍。

　　鉴于过去两个季度英特尔数据中心部门业绩的高速增长，与苹果相比，继续专注于这一业务能在营收和利润方面给英特尔带来更大回报。

　　通过释放以往用于苹果的更多资源，英特尔可以投入更多精力应对其他挑战，尤其是在疫情得到缓解后企业乐意让员工继续居家远程办公，导致全球 PC 需求激增的情况下，这意味着企业数据中心、云服务支出将会增长，对英特尔的多元化战略更有利。

　　英特尔还在边缘计算、物联网、自动驾驶汽车和 5G 网络领域投入巨资，继续推动多元化战略的发展。虽然这些技术还处于发展的早期阶段，但对于英特尔来说，它们代表着规模达数十亿美元的市场。未来 4 个季度，这些领域的增长也将有助于弥补失去苹果这家客户给英特尔业务造成的损失。

　　苹果转身离去，对英特尔并非措手不及。过去数年，苹果经常对英特尔业务“指手画脚”。供应吃紧，10、7 纳米工艺跳票，AMD、高通和 ARM 等厂商在 CPU 领域的崛起，都成为苹果指责英特尔的由头。

　　迄今为止，AMD、高通和 ARM 对英特尔的挑战基本上都失败了。尽管早期受到追捧，但 ARM 及其 Windows on ARM PC 在市场上的普及极其缓慢；AMD 只是蚕食了英特尔少量客户端计算和数据中心业务，尽管面临不断增强的竞争，英特尔在客户端计算和数据中心业务领域仍然占有优势。

　　我认为，由于苹果在过去数代 iPhone 和 iPad 产品中持续强化垂直整合战略，英特尔对苹果弃用自己的 CPU 是有准备的。

　　整体而言，尽管被广泛报道，苹果为 Mac 采用自主设计 CPU，对英特尔的影响真的没有那么大。一年后再回过头来看这件事，我们会认为这对英特尔来说是件好事。英特尔去年将 5G 调制解调器业务出售给苹果就证明了这一点。(作者/霜叶)

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　　（丹尼尔·纽曼是 Futurum Research 首席分析师，该公司研究对象主要是科技和数字产业企业）