2018年投资P2P网贷，这三个问题一定要弄清楚！

一、P2P网贷1月标和1年标收益为什么差别这么大？

许多投资者疑问：为什么看到有的P2P平台1个月标的预期收益率是8%，而1年的预期收益率达到了12.5%，为何差别这么大?

原因如下：

投资者为了考虑资金流动性，往往偏好于短期理财产品，而平台推出的长期理财产品为了补偿流动性，会增加预期收益率。

不过在传统金融市场，如果市场资金短缺，可能会出现短期收益率甚至高于长期的倒挂情况。但在P2P网贷行业似乎尚未出现此现象(不考虑新手标加息)。为什么P2P理财不一样呢？主要原因如下：

P2P理财收益的定价权主要在平台这边，受外部市场环境影响较小；平台希望增加长期理财计划与短期理财计划之间的利差以引导投资者购买长期产品，增加平台资金的稳定性。

而P2P理财与银行理财产品和国债相比较，不难发现P2P的期限利差远高于其他两者。因此可以看出，P2P的利差是非市场化且具有目的性的。

二、收益率和回报率有一样吗?

P2P投资的是债权，其收益率理论上应该等于借款人的贷款利率(不包含平台服务费)，贷款利率根据债务人还款过程中产生的每笔现金流折现计算，等同于债券的到期收益率(YTD)或内部收益率(IRR)。

而P2P回报率是指通过投资而应返回的价值，即从事一项投资活动中得到的经济回报，简单而言：回报率=投资收益/本金

但由于不同还款方式下现金流的不同，在贷款利率相同的情况下，投资人的实际回报率是不同的。

P2P主要有四种还款方式：等额本息、等额本金、先息后本以及一次性还本付息，而这四者实际回报率存在很大的差异。因为很多投资人在拿到每期还款后，懒得继续投资产生更多收益，浪费了机会成本。

所以，投资者在投资时一定要分清借款利率与回报率的区别，平台提供还款现金流的话可以自行计算实际回报率。

三、P2P网贷为何降息？降息后还值得投资吗？

2017年，P2P网贷行业的平均年化收益率下降至9.5%左右，而2018年，各平台为了进一步拥抱合规，正积极准备备案，平台运营成本持续上升，P2P想要盈利，可持续发展的话，必然会降息。因此2018年P2P投资收益可能会继续小幅下调。

虽然P2P降息，但相对银行储蓄、基金等理财等理财方式很是有很大优势的。但只要投资人合理搭配，平均年化收益率维持在10%还是很容易的。

另外，P2P网贷理财行业收益的下降是在行业监管作用下实现的，说明行业更加安全了，行业的发展更加科学合理了，2018年P2P网贷理财行业正在向良性发展。因此，P2P降息后还是值得投资的。

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