波段操作

前言

时间的推移，市场波动时常发生。

上涨、横盘、然后在上涨横盘下跌无非不是这几招，而且在大多数的时间之中，这些上涨或下跌都是大幅度的并且时间非常的短暂。根据对冲基金经理马克·鲍彻的研究发现70%的行情发生在20%的时间内，其余的时间，市场通过反复震荡进行巩固、消化或吸筹。

首先在开始说明波段交易的操作手法之前，必须要明白，期货交易是一种概率学游戏，在设计波段交易策略之时一定要充分的搭配，资金管理策略、仓位管理策略、交易止损策略与趋势衡量指标，本文重点以趋势衡量为主。

 

波段操作中的五大黄金法则

波段操作法则一：把握节奏，逢低介入。

由于大盘处于反复筑底过程中，所以股指极不稳定，  有风吹草动便会出现恐慌性的抛盘。然而，市场维稳呼声渐高，大盘走强不是梦想，因此当前过分看空已不足取．逢低介入应是不错的选择。

波段操作法则二：注重轮动，精选个股。

通过近段时期的市场观察，我们发现板块轮动这种模式，在市场中时常如海浪迭起，经久不衰。所以，择机介入新崛起的部分概念股，是获取短期收益的好方法。

波段操作法则三：适可而止，逢高卖出。

所谓段，就是某只股票在定时间内的高价与低价差。无论牛市或熊市，市场都会有这样的机会，而市场的机会总是提供给那些反应敏捷、判断正确的投资者，提供给那些善于把握好波段的人。在大盘尚未连续放出上攻的成交量时，逢顶背离卖出是较理性的抉择。

波段操作法则四：观测趋势，控制仓位。

波段操作的最大特点是不能满仓操作。在大盘尚未反转之前，只能当名“击队员”。在平衡市的短线资金可控制在30％左右，在市场反复走强时可增加至50％以上．如果近期股指放量突破短期箱体上沿，则可继续追加仓位。

波段操作法则五：知己知彼，灵活操作。

短线投资者关心的是分时K线、日线；中线投资者关心的是周K线、月K线；长线投资者关心的是半年线、年线。短线投资者的特点就是讲究个“快”字，而中长线投资者则可做较大的波段。因此，应根据自已的特点及市场的中期趋势来把握波段操作的节奏。

 

趋势衡量指标——SMA（24,12）

移动平均线SMA是最佳的工具。个人偏好喜欢用（12，24）进行分析。而判断趋势形成的特征包括：交叉、斜率。

交叉（金叉与死叉）：24日均线上穿12日均线为死叉，如图所示。反之12日上穿24日为金叉。

斜率：确定X,Y轴。关于斜率每个人的定义略有不同，我习惯在金叉产生之时以前波段最高收盘价为X轴，以蝴蝶心为Y轴，当K线上涨与X轴形成30°对角为确定趋势。反之出现死叉我以前盘整区间最低点为X轴，以蝴蝶心为Y轴，当K线下跌与X轴形成30°角为下跌趋势确认。

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