【阅读进行时】把握这几个指标，挑选优秀公司股票

投资理财专题——方法论

第二册《彼得林奇的成功投资》

图书来源：自购于淘宝

阅读时间：20170215至20170525

书摘与感想：（接上篇）

【书摘】股票分析要点

1.所有类型公司的股票看市盈率PE

对于这家公司来说市盈率是高是低，这家公司的市盈率与同行业中类似的公司是高还是低。

机构投资者持股占该公司用股本的比例，机构投资者持股比例越低越好。

公司内部人士是否在买入本公司股票？公司是否回购自己的股票？两者都是有利的信号。

迄今为止公司收益增长的历史情况，公司收益增长时断时续还是持续稳定增长。

这家公司的负债情况是好是坏（负债与股东收益比率），公司财务实力评级情况如何？

现金头寸，每股净现金是公司股票价格的底部下限。

2.缓慢增长型公司股票（盈利增长率2％～4％，定期支付股息），买入前核查这类公司是否长期持续派发股息，以及定期提高股息水平。

3.稳定增长型公司股票（盈利增长率10％～12％，股价上涨到30％～50％可以卖掉），这类公司基本不可能倒闭，关键在于买入股票价格的高低及买入的时机。如果打算永久持有一家稳定增长型公司的股票，就要好好看看这家公司在经济衰退及股市大跌中表现如何？

4.周期型公司股票(指销售收入和盈利以一种并非完全可以准确预测却相当有规律的方式不断上涨和下跌的公司，汽车航空轮胎钢铁公司化学公司是周期性型行业)，密切关注周期型公司存货变化情况以及供需平衡情况，注意市场上新的竞争对手进入这是一个危险信号。

5.快速增长型公司股票(年平均增长率20％～25％)，最近几年公司收益增长率20％～25％之间的股票更值得持有。

6.困难反转型公司股票（已经受到严重打击而一蹶不振并且几乎要申请破产保护的公司），投资这类公司股票，需要了解能否经受住债权人要求还款的打击而存活下来，公司拥有多少现金多少债务？债务结构如何？

7.隐蔽资产型公司股票（价值非同一般的公司），投资前需要了解公司的价值是多少？公司有隐蔽资产吗？

总结：真正了解你所持股公司的业务情况，真正清楚你持有这家公司股票的具体理由；弄清楚你所持有的股票属于什么类型，这样你将会更清楚了解你对投资回报的合理预期是多少；大公司的股票往往涨幅不大，而小公司的股票涨幅很大；特别要小心那些年收益增长率50％～100％的公司，一定要用怀疑的眼光去分析；远离那些热门行业的热门股；不要相信多元化经营，事实证明多元化经营反而会导致公司经营恶化。

不要盲目听从任何人的股票信息；投资那些业务简单易懂，枯燥乏味，普通平凡不受人青睐的股票；在不增长行业中增长速度适中的公司收益增长率为20％～25％，是十分理想的股票投资对象；没有债务的公司根本不可能破产。

仔细考略市盈率的高低，如果股票价格被严重高估，即使公司其他情况都很好，你也不可能从这种股票上赚到一分钱；寻找那种一直持续回购自己股票的公司；如果其他情况都相同的话，那些管理着个人大量持有自家股票的公司，要比那种管理者没有持股只拿薪水的公司更值得投资。

一定要耐心，水越等越不开，股票越急越不涨；怀疑时等等看；在选择一只新股票时要认真研究分析，至少应该与你选择一台新冰箱所花的时间和精力一样多。

【感想】看了彼得林奇对六种类型公司的分析，如果可能的话，在日常生活中可能会选择稳定增长型和快速增长型两个公司的股票，选股要素，会看公司的市盈率结合利润增长率，现金流，公司负债等情况选择股票。

把握住几点选择股票，市盈率低与收益增长率，证明是被低估的股票；长期持有一只股票时，选择税前利润较高的公司；最后记住一定要耐心持股，耐心等待。