适合懒人的基金定投课笔记（7）

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今天要上到定投课最最核心的一课啦，好好做笔记，好好消化，摩拳擦掌，跃跃欲试。

1、人人都参与的定投：养老保险&社保。

定投三大好处：

A,不需要很多钱，积少成多

B,对投资时机要求不高

C,分摊成本

适合：上班族、大忙人、低风险投资者、为未来规划者，如未来买房小孩上学教育款、退休后养老。

2、如何制定定投策略

定投两个要素：时间（避免情绪影响）、金额

指数基金平均投资一轮大约需要3年以上的时间，如果定投的钱在这3年里会用到，就会影响我们的投资。具体每月拿出多少钱，取决于每个人的结余。

3、何时可以定投指数基金？

控制开始定投的时间，可以提高收益率。即在指数基金便宜的时候买。那么怎样才算便宜，怎样才算贵呢？让盈利收益率告诉你。

4、盈利收益率

l 格雷厄姆，现代金融学创始人，《证券分析》、《聪明的投资者》，巴菲特老师

l 盈利收益率=公司盈利/公司总市值

如，一个公司的盈利为1个亿，公司规模8个亿，那么盈利收益率就是1/8，也就是12.5%。

换句话说，如果我们出8个亿买下这个公司，那么这个公司的盈利可以给我们带来12.5%的收益率。

盈利收益率就是让我们把股票看做一种特殊的理财产品，盈利收益率就是这只理财产品的收益率。

例如2016年3月21日，上证50的盈利收益率是10.53%，我们可以把上证50指数基金看做是一直特殊的债权，这个债权去年的利息是10.53%。

l 使用盈利收益率方便与其他产品进行比较，选择更好的一种进行投资。可以与债券利率，其他指数基金的盈利收益率、房地产的租售比、银行理财的年收益率横向比较。

l 使用盈利收益率的限制：必须得是投资大公司的指数基金才行，分子盈利越稳定，盈利收益率越有效。盈利不稳定的小公司，无法使用这种方法。

可用：上证50，红利指数，恒生指数基金，H股指数基金

不可用：中证500，创业板

*盈利收益率和上证指数成反比。

l 绝大多数指数基金盈利收益率高的时候开始定投，最终收益会很不错

盈利收益率低的时候开始定投，最终收益会很一般。

即在盈利收益率高的时候开始定投，在盈利收益率低的时候停止定投。

l 盈利收益率多高算高？多低算低呢？

格雷厄姆认为，满足两个条件就算高：

A， 盈利收益率大于10%

B， 盈利收益率要大于十年期国债利率的两倍以上。

总结：指数基金的盈利收益率大于10%，我们可以开始定投。如果低于10%，这个指数基金对我们就没有吸引力，应该停止定投，持有已经定投买入的份额。

l 盈利收益率低于6.4%算低

*该数字来源于债权基金，风险低，平均年化收益率在6.4%

当出现：指数基金盈利收益率<债权平均年化收益率6.4%，将指数基金卖出，换成债权基金，毕竟债权基金更加稳定。

l 查询盈利收益率或市盈率的三种方法

速算：盈利收益率为市盈率的倒数，如市盈率8，盈利收益率12.5%

A,微信公众号，定投十年赚十倍，每个交易日晚上公布当天数值。

B,中证指数官网

C,万得股票app

未完待续……