北京中泽鑫盛投资有限公司大数据”和小微企业融资变革趋势

北京中泽鑫盛投资有限公司分析从理论角度分析，造成小微企业融资困境的根源有两个：资金供需双方之间信息不对称和风险管理上的激励不相容。但是，在大数据时代，这两个难题正在出现有解的可能。基于大数据应用的互联网金融产业，正在凭借互联网开放平台的渠道优势与数据挖掘所蕴含的核心竞争力，尝试突破束缚小微企业融资的信息与成本枷锁，一定程度上扭转信贷资源分配的不对称格局。 一、 通过大数据降低信息搜寻成本，银行传统经营的“二八定律”正在逐步被颠覆 北京中泽鑫盛投资有限公司觉得大企业与小微企业的信息结构存在显著不同。大企业经营规范，信息披露较充分且可信度高，信息质量审核相对容易，因此适用于传统的基于财务报表与抵押资产质量的信贷审核方法；而小微企业的经营管理水平差异性较大，市场上信息披露较少，况且我国很多小微企业缺乏合规的、真实可信的财务报表，“硬信息”无法真实体现企业的经营状况，因此审核小微企业资质、搜寻小微企业信息需付出的人力、物力成本较高，很多银行都提出了很多创新的办法，例如，看小微企业的“三表”（水表、电表、纳税表）等。 由于信息不对称的存在，银行需要设计新的信贷契约结构，以区分小微企业的优劣、控制风险因素。如果不改善信息结构，www.bjzzxstz.com 可覆盖风险的有效途径只剩下提高利率与要求抵押担保。在当前利率非完全市场化与抵押担保品欠缺的情况下，采用传统信贷技术从事小微金融，需付出的边际成本与服务大企业相差不大，在信贷供给资源仍显稀缺的情形之下，银行具有提高授信门坎以迫使高风险客户退出信贷市场的动机，这就是“二八定律”和银行针对小微企业客户实施信贷配给的背后原因。银行服务80%低端客户所带来的利润微乎其微，还不如将这部分客户赶出市场，全力支持20%的高端客户。 北京中泽鑫盛投资有限公司认为大数据正在尝试打破这种成本与收益难以均衡的僵局。大数据与信贷业务结合的核心优势在于重塑信息结构，削减业务成本。电子商务平台与社交化网络的发展积累了海量数据，对网络大数据进行挖掘所得到的逻辑与规律信息，要比现实中发布的企业数据更具真实性，因而具有巨大的社会经济价值。大数据与金融行业的融合催生出的新产业——互联网金融——完全不同于信用中介模式，甚至从匹配资金供需的效率的角度来说已超越了信用中介模式。以阿里金融为例，囊括了平台商户的历史交易数据、信用记录、客户评价等内部数据，以及纳税记录、海关记录等外部数据的“大数据”，颠覆了银企间信息不对称的格局。信用评级与贷后管理完全由量化模型自动分析完成，大数据经过云计算后得到动态的风险定价和违约概率分析结果，将风险管理的成本降至最低。信息结构的改善令金融机构可清晰地甄别出企业的资质，金融机构有激励为优质的小微客户提供信贷服务，因此信贷配给发生的基础不复存在。同时，运算能力强大的电子系统将客户拓展的边际成本削减至几乎为零，“二八定律”成立的前提也随之消失，在大数据时代金融机构有机会从80%的低端客户身上获取不菲的价值。