量化交易入门阶段——欧奈尔的CANSLIM模型（三）

在研报《申万主动量化之欧奈尔CANSLIM选股模型》中，提到了著名投资者大师欧奈尔的CANSLIM模型。

CANSLIM是7个单词的缩写，代表7个选股条件，这是欧奈尔在他的著作《how to make money in stocks》中提到的方法。

在上篇文章《欧奈尔的CANSLIM模型（二）》中，我们回测了一个的选股因子A，C代表的是年度净利润同比增长率。

本篇文章，我们继续往下回测，第二个因子N，代表新产品、新管理层和股价创新高

股票价格放量创出新高，这个很好量化，但是新产品、管理层的新变革，几乎无法量化，新产品或者服务不一定能够带来收入，管理层的变化在我国可能更多是权利斗争之后的一拍两散，不论是互联网行业还是传统行业，高层之间的权利斗争导致公司最后散伙或者股价暴跌的例子太多了。

而且，往往在新闻中见到的时候已经晚了，如果是通过某些平台发布的小道消息去交易，说实话恐怕消息来源本身就是坑，不排除恶意抹黑和造谣。

所以，这一条还真就不好量化，顶多是用股价放量创新高作为量化依据。

在之前的文章之中，我曾经回测过放量创新高的效果，当时的结论是放量创新高对于大盘股而言，的确不错，但是如果对于小盘股而言，恐怕不是。

那么本篇文章，我们试试在满足CANSLIM中的前两条C和A的情况之下，再加上放量创新高，是不是真就能让策略变得更好。

还是先定义什么叫放量创出新高，本篇文章我给出的定义是：

价格突破前20日的最高价，今天成交量是之前20天平均成交量的2倍以上，就算放量突破。

同时要满足CANSLIM中的”C”，

过去一个季度每股收益率增长超过25%

还要满足CANSLIM中的”A”：

连续3年每股收益都增长增长

在A股市场之中，能做到这两条条的股票可以说是凤毛菱角了，因为业绩想要连续3年增长可以说是非常非常难了。

既然使用的是年度的每股收益，那么我们选股的时候，持有一年才调仓一次。

这次回测的股票采取全市场所有股票。

并且，这一次我们回测5年走势，并且经历一轮牛熊走势看看，这个选股方法能否超越牛熊。

 

 

回测时间：

2013.1.1-2018.1.1

 

回测股票：

全市场所有股票

 

仓位：

满仓

 

入场条件：

同时满足CANLIM中的CAN就买入

 

出场条件；

不能同时满足三条，就卖出

 

 

大家猜猜这个策略的结果怎么样？

 

盈利220%，还可以，不过感觉就是大牛市来的时候一波很猛，后面就不行了。

看来欧奈尔诚不欺我，当然这不是这份研报的全部内容，我们今后还会说到这篇研报。

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