大额理财资产管理计划之债权类(三)

朋友们，好久不见。上次期们一起学习了信托这个产品，我们知道信托是受银监会监管，由信托公司作为管理人的一种相对安全的投资产品，年化收益大概是5%至7.5%之间。一般情况下收益稳定，比较适合风险厌恶类客户选择。

今天我们继续来学习大额理财产品债权型私募基金。

债券类私募基金的监管机构主要是证监会和基金行业协会。适用于一法两规。一法指《证券投资基金法》；两规指《私募投资基金监督管理暂行办法》《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》。噢！我的天，这法律法规名字好长，真正学起来光记名字就够半天的了，闲话少说，在这里我们只要知道投资私募基金是有法律保护的就行了。

任何投资都有风险，我们首先要具备一定的知识，虽然不如专业人士那样事无巨细的知道很全面，但是大概的基础知识要知道，以防止被忽悠被骗。既然是高净值人士，有100万以上的资产可以用来投资，投资之前做点功课还是很对的。

了解债权型私募基金管理计划 ，首先要搞明白什么是债券，什么是股权，债权和股权有什么区别？各自的优缺点是什么？

债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者即债权人 。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券的一种。债券根据发行主体可以分为国债，政府债和公司（企业）债。

债权型投资，是指为取得债权所作的投资，如购买国库券，公司债券等。 它以契约的形式明确规定投资企业与被投资企业的权利与义务，无论被投资企业有无利润，投资企业均享有定期收回本金，获取利息的权利。企业进行债权性投资，一般是为了取得高于银行存款利率的利息，并保证按期收回本息。

股权型投资属于权益性投资。还记得前两节课我们专门讲解过私募股权型基金，今天再把这个知识点巩固和完善下。股权投资是权益性投资，是指为获取另一企业的净资产所有权所作的投资。股权投资的目的是为获取企业的成长回报，所以没有固定的利率一说，投资好了，可能回报会翻几倍也说不定，如果投资不好也会面临亏损。所以股权投资属于浮动收益产品。

那么债权投资和股权投资有什么具体的区别呢？

狭义来看，二者有一定差别：

第一，私募股权基金与私募债权投资的最显著的区别在于私募股权基金的投资是权益性的，着眼点不仅仅在于投资对象目前的资产状况，而是更在于目标对象的发展前景和资产增值，目的在于获得较高额回报，而私募债权投资是为取得固定收益。第二，两者的风险不同，私募股权基金是一种风险共担、利润共享的投资模式，一旦投资对象发展成功，可以获得巨额回报，反之也可能面临亏损；而债权投资一般有相对确定的资产保证，收益相对固定，风险较小。

第三，两者针对的市场不同，私募股权基金以未来的有发展潜力的市场为重点，目标企业的市场前景、技术创新是关键因素；债权投资则更偏重于参与成熟的市场，目标企业的现有资产和稳定的收益是关键因素。

综上，二者的优缺点显而易见，债权投资优点是资金相对安全，收益有保障，缺点是收益适中不是很高，笔者接触到的靠谱的债权型私募产品年化收益在7%至9%之间；而股权投资优点是收益高，缺点是资金有一定风险，一般年化收益投资好的话可以翻几倍，投资不好也可能亏损。

看了这么多，明白债权和股权的区别了吗？以上知识为笔者从事理财师职业期间陆续学习整理，如有疑义还请朋友们及时交流指正。

当我们决定投资大额产品的时候，一定要结合自己的风险偏好来选择相应的产品。如果手上有100万以上的空余资金要投资，这些基础知识要了解。至于怎么筛选靠谱的具体产品类型，上节课我们专门针对如何筛选产品做了详细论述，想看的朋友可以出门左转翻看上期文章“大额投资结合风险高低来认识资产管理计划之信托” 。如果您实在没有时间仔细研究学习，也可以找到自己信任的理财师或者品牌较好的资产管理财富机构寻找您的专属财富管理师来咨询投资。

好，今天我们的分享就到这里，依然还是感谢爱学习的你自己能够坚持看完长文章吧。希望在投资的路上我们可以稳步前行，真正做到资产保值增值！

祝我的朋友们投资顺利，理财愉快!

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