A股暴涨暴跌，究竟怎么买才安全？

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文 / 巴九灵（微信公众号：吴晓波频道）
这个月以来，股市相当热闹。

7月1日，上证指数成功突破3000点整数关口；7月6日，沪深两市成交额超过1.5万亿元，创近5年新高；7月8日，上证指数成功站上3400点。

在赚钱效应的刺激下，开户大军再一次将券商服务器挤爆了，国泰君安、安信证券、同花顺等多家App先后出现了不同程度的迟缓。

但没想到，A股随后就泄气了。

7月16日，上证指数跌幅超4%，创下了3个月以来的最大跌幅。当天A股总市值蒸发了3.5万亿，平摊到每个股民账户，人均亏了超2万。

从冲破 3400 点后到退守 3200点，不过短短几天 。

而这些天小巴的微信消息就没停下来过，最开始是问“已经3400点了，还会往上涨吗？”“现在买什么比较好？”这两天变成了“牛市是不是结束了？”“会跌破3000点吗？”……

总结来说，大家最关心的问题始终是以下两个：第一，现在的点位高不高，是入场的好时机吗；第二，现在买什么股票最好。今天，小巴就试着结合《我的股票计划丨训练营》中相关导师的观点，来回答这两个问题。

01

现在的点位高不高？值得入场吗？

从连克3200点、3300点、3400点，到跌破3300点、直逼3200点，A股真是让人琢磨不透。
如果你要问小巴接下来A股将会怎么走，是突破4000点的可能性更大？还是跌破3000点的可能性更大？小巴还真是回答不上来。
但你要问现在的点位高不高，小巴倒是可以试着算一算。这和计算股票价格贵还是便宜是一个道理，可以参考估值，而 估值的计算方法有很多，小 巴这里选取的是最简单易懂的估值方法——市盈率估值法（ 股票价格除以每股收益的比率 ） 。

通过市盈率估值法的计算，小巴发现自2011年以来，A股的估值一直低于美股。以沪深300指数为例，目前其市盈率估值不到15倍，只有标普500指数估值的一半左右。

也就是说，至少跟成熟市场——美股市场横向相比，从指数层面来说，A股现在的价格不算高，不管是 3200 点，还是 3400 点都不算高。从较长的时间维度来看，A股未来还是有很大上升空间的。
有的同学可能一听现在点位不高，就迫不及待入场了，那你 就是大大地 误解了小巴的本意。
必须再次强调，小巴这里说的A股点位高不高，不只是看未来三五天或是一两个月，可能是从三年、五年，甚至十年的维度来衡量的。 所以如果你想赚的不是快钱，且有足够的耐心可以去做研究和等待，现在确实是入场的好时机。


02

现在买什么股票最合适、最安全？

但也不是随便什么股票都值得买。
前面小巴从指数层面分析了A股到底是贵还是便宜，接下来将进一步从行业和个股层面进行分析。
仅当下来说，A股有些行业的估值是相对较高的，比如信息技术、医疗保健等；还有些行业的估值相对较低，比如金融、材料等。

也就是说，我们在筛选行业的时候，也应该考虑性价比的问题，在遇到估值较高的行业时，就需要更加谨慎。

同样的道理，行业估值低，并不代表该行业内的股票就可以买，因为我们还得考虑到个股层面。

个股短期涨跌极易受市场情绪的影响，而市场情绪往往来得快，去得也快，一不留神就会高位接盘，这也是为什么在A股市场上散户交易量大，投资回报却并不理想的主要原因。

通常在股市疯涨时，比如前不久上证指数从3000点飙至3400点时，就有大批散户狂奔进场，他们大多是股市小白。有人甚至半夜打电话给支付宝客服，要求提前取出定期理财产品去炒股，生怕错过一夜致富的机会。

而这些小白散户基本就是受到市场情绪影响进入股市的，他们中的八成会成为追涨杀跌、沉溺择时的“中坚力量”。

但股神的故事还是听听就好，在现实中，几乎没有人能够100%准确预判某只股票的最低点和最高点，并在最低点买入、最高点卖出，毕竟战胜市场从来就不是一件轻松的事情。

所以，小巴认为现在最适合小白散户投资者、也是最安全的投资方式是：回到股票的价值本身，找到能够实现长期利润增长的公司。具体的投资方法也就是《我的股票计划丨训练营》这门课强调的学习逻辑：去看公司的财报数据是否一流、估值是否合理、未来是否有增长潜力。【点击此处，立即学习】

如此，你就能以合理的价格买到真正优质的股票，并且通过长期持有来获得超额收益。
更重要的是，这样一来，短期内是牛市还是熊市就变得不重要，因为你找到的这些好股票能够帮助你穿越牛熊，即使在熊市里，也能抵抗住暴跌的压力。 在面临最近这种短期内的暴涨暴跌时，就不再患得患失。


03

关于股票训练营

前面提到的所有观点都来自《我的股票计划丨训练营》，作为 吴晓波频道今年重点打造的王牌课程之一，小巴在 设计这门课程时，调研了大量小白散户的需求，课程逻辑也是紧紧围绕散户的 痛点。 课程主要分三个步骤来教会学员投资股票： 首先，我们会教你如何通过财报解读和剖析，在几千只股票里筛选出值得长期投资的好公司。 其次，好公司并不代表好价格，我们还会教你计算不同股票的估值，带你进一步筛选出目前价格更加安全的股票。 最后，为了应对长期持有而可能遭遇的黑天鹅事件，我们还会教你如何用投资组合来降低风险，帮你完成个人股票组合配置。

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除此以外， 我们还引入了“导师+班主任+助教”的14天训练营模型， 来保证每一个学员都可以真正理解课程中的知识，每一个疑问都可以得到解答。 而且，这还是一门不断进化的课程，我们的课程内容、案例还会根据市场的变化而不断更新，保证始终紧跟市场前沿。 目前，第一期和第二期已经圆满结营，很高兴已经看到一些学员在投资思维和投资方式上的改变。

第三期则在今天正式开始招生，需要说明的是：为了保障服务质量，第三期仍然是限额招生。开营时间是8月9日，希望到时候可以见到你。

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