资本市场的“反人性”

        《乌合之众》是一本研究大众心理学的名著，由法国人勒庞在100多年前写作，是群体心理研究的开山之作。《社会性动物》是美国当代著名的社会心理学家阿伦森的代表作。这两本书都有一个最重要的观点：“人是社会性的动物，在现实生活中，社会情境的影响原因超过一般人的想象，对于我们的行为有着决定性的影响”。

        《社会性动物》一书中举过一个著名的试验：津巴多试验。两组学生，一组扮演监狱犯人，另一组扮演监狱的看守。仅仅六天之后就展现了人性最阴暗的一面，看守虐待犯人，犯人竭尽所能讨好看守。而这两组学生都是普林斯顿的高材生。可以说，作出疯狂举动的人并非都是疯狂的人。

        在股市中,人们把两本书中描述的疯狂体现得淋漓精致。远的例子不说，就说说我自己的经历。2015年股灾的时候，我已经成功逃离，看了一些关于分级基金的文章，发现当股票剧烈下跌的时候购买分级A基金相当于风险极低的看空期权。我买入之后，股票继续断崖般下跌，分级A照理说是要大涨的，当天却不停的下跌，直至跌停，我不知道为什么，网上出现了“”传流动性枯竭，分级A无法赎回“的鬼故事。于是大家都以跌停价疯狂卖出0.7元左右的分级A。我虽然无法理解，但是还是受到市场的影响，全部卖出，结果第二天分级A集体疯长，最后全部涨到1.0+，于是我损失了30%以上的利润。这次之后，我只是后悔不迭，却没有真正吸取教训。

         转眼到了2016年，港股整体跌破市净率，市盈率差不多达到历史最低，这是一个相当好的低风险机会，然而，网上又盛传“港股边缘化，香港金融中心地位即将被取代”，各种分析的神乎其神。导致我只买了很小一部分港股，如今一年左右的时间，港股已经上涨了40%。由于我购买的仓位很小，也没有赚到什么利润。

         巴菲特有一句名言“在别人疯狂的时候我恐惧，在别人恐惧的时候我疯狂。”。这句话应该是每一个投资股票的人都听说过的。但是，很多“散户”终其一生都在做那个“别人”。人非常容易被周围的环境影响，人云亦云比特立独行简单太多了。股票市场就是有很多鬼故事。没有鬼故事，就不会有价值洼地，而大部分人非常容易相信鬼故事。

很多时候我们总是认为，我们做出决策是经过自己思考和判断的，买入和卖出的按钮都是自己大脑分析的结果，但是社会心理学告诉我们：“社会情境才是我们做出决策的根本原因。” 这就是为什么资本市场总是有这么多的韭菜的根本原因，韭菜的行为总是受到周围人的影响，看见股市蹭蹭上涨，卖菜大妈都开始跑步入市，每个人都会受到周围同事、新闻的影响，被大市所裹挟，在没有考虑清楚的时候买入股票。

那么，我们明白了韭菜产生的根本原因，应该怎样避免成为资本市场的一颗“韭菜”呢？

        我想，人性是韭菜产生的根本原因，那么不当韭菜就必然走上一条反人性的道路。其实看过巴菲特传记，你就会发现，巴菲特就是一个贯穿始终的反人性者，他不看重家庭，也不花费精力培养他的孩子，他始终开着旧车，住着老房子不愿意消费，一辈子住在离金融中心非常遥远的小镇奥马哈。我想他住的这么远大概就是要避免被金融中心纽约的各种“鬼故事”影响吧。

       我们也不能成为巴菲特，赚钱的目的就是为了过上更好的生活，要实现财务自由。要将自己隔离于整个社会情境是不现实的，怎样反人性呢？经过最近的一些思考，提出一些不成熟的看法：第一，要牢记一个最简单的道理：股价便宜的时候比贵的时候更加安全，3000点比5000点更加安全（这只是一个简单结论，具体到每一个指数和股票并不成立）。第二，人性的反面就是机器或者电脑，电脑不会受外界影响，投资过程中一定要借助电脑帮忙。在投资之前，计算好各种亏损、盈利的可能性，制作成表格，严格执行。第三，采用上帝的视角，按照笑来老师的话说，就是用“元认知”去理解整个资本市场，在自己的人性之上建立一个更理性、更高级的“元认知”站在比人性更高的角度来理智的理解整个资本市场，以此来指导投资。

       资本市场的鬼故事层出不穷，当前资本市场最大的鬼故事就是石油最会被替代。油价已经不停的下跌，理由各种：经济不如预期，黑科技替代石油等等。那么，当前，我们应该怎样应对这个资本市场的鬼故事呢？今天写了这篇文章，或许过几年再来看时，就会有答案。