Day8：现金再投资比率学习

一、什么是现金再投资比率？

        现金再投资比率(Cash Re-investment Ratio)指将留存于单位的业务活动现金流量与再投资资产之比，具体的是指公司某一年度经营现金流量与资本性支出的比率，体现的是经营活动的现金流用于再投资的能力强弱。

二、计算公式推导

       “营业活动现金流量-现金股利”：公司当年度手上有的现金流，它等于自己日常营运赚来的钱（营业活动现金流量）扣除掉要发出的现金（给股东现金股利）。

          固定资产+长期投资+其他资产+营运资金      其中：营运资金=流动资产-流动负债

       = 固定资产+长期投资+其他资产+流动资产-流动负债      其中：固定资产+长期投资+其他资产+流动资产=总资产

       = 总资产-流动负债

        那么“现金再投资比率”公式就变成了：

社区的大神的推导过程如下：

三、判断指标

        一般而言，该指标达到8%~10%，即被认为是一项理想的比率。

        但根据MJ老师多年的经验，这个指标大于10%更稳妥。

        该比率越高，表明企业可用于再投资在各项资产的现金越多，企业再投资能力强；反之，则表示企业再投资能力弱。

        该指标与现金流量允当比率虽然都能体现企业的投资能力，但表现的侧重点是不一样的，现金流量允当比率更多体现的是企业经营在扩大规模与成本的增加是否良好，周期是五年；而现金再投资比率反映的是可用于投资的资金状况，是再投资的能力体现，周期是一年。

四、鹏欣资源的现金再投资比率

        由于在外出差，公司电脑没有做财报整理，就以慧博终端数据做依据吧。

则 （单位：万元）

（1）分子 = 37218.46-6461.72 = 30 756.74万元

（2）分母 = 779356.28 - 122511.43 = 656 844.85万元

（3）2017年度鹏欣资源现金再投资比率 = 30 756.74万元 ÷ 656 844.85万元 × 100% = 4.68%

so，鹏欣资源的再投资能力很弱，属于差生！