2018-07-26 投资中的随机性骗局

随机性骗局

美国有一个人，某年的1月份接到了一份匿名信，说这个月股市会上涨。结果股市真的上涨了。开始的时候他不是很以为意，觉得要么是瞎猫逮着死老鼠，要么是一个“一月效应”。这个所谓“一月效应”是很多学者发现的，在美国市场有这么一个现象，每年的1月份，股市都会大涨。

好，结果到了2月初，他又接到一封信，说股市会下跌。结果2月真的下跌了。然后3月、4月、5月，每个月初他都接到这样一封信，神奇的是每次都说对了。这就让他不能不相信这个匿名信对股市真的是有先见之明。

到了7月份，他再次收到这种匿名信，邀请他参加投资某个海外基金。这个兄弟把全部的积蓄都拿出来，投了资。两个月以后，这笔钱销声匿迹，一去不回了。这肯定是一个骗局。

实际上在我们中国，这样类似的骗局估计也曾经发生过不少，骗子们利用的到底是什么呢？就是事物的随机性。

你看，看多和看空其实都是50%的概率，骗子们从电话簿上找到2万人，给其中的1万人发出后市看涨的信，给另外1万人发出后市看跌的信。无论涨跌，总会有1万人收到预测正确的信。到第二个月，再给那些收到正确预测的信的1万人寄信，当然这一次又有5000人收到的是预测正确的信，再给这5000人发信，连续几个月都针对那些收到了预测正确的信的人发信。几个月下来以后，名单上就只剩下600人了。但是到了这个时候，很多人已经对这个匿名信的准确预测能力深信不疑了，只要里面有100个人上当，骗局就完美地结束了，几千美金的邮费就换来了上百万美金的收入。

这个骗局其实曾经在全球都很风靡，不少中产阶级曾经被洗劫一空。这个故事中，骗子们利用的就是随机性。

那你可能会觉得，这样拙劣的骗局，我都已经知道了，以后肯定跟我无关了。但实际上，金融市场上，随机性陷阱到处可见，很多时候你已经踩进去了，但没有意识到。

比如说一个公司连续几个季度的业绩特别地耀眼，然后肯定就有分析师给你推荐买入，你发现买入以后，发现他业绩也没那么好。另外，一个分析师连续两三次说对方向，就是明星分析师，大伙儿都会跟着他去，结果后面他却搞错了。还有，一个基金在一段时间收益率不错，马上就被捧成了明星基金，大伙儿都跟着这个基金去了。

你看，这些现象你是不是感到很熟悉？

再回忆一下，这些现象是不是在牛市里面出现得更频繁，而且让你感到更理所当然，把钱放进去，结果是同样的，你的钱也一去不回。在不知不觉中，你已经踏入了随机性的陷阱。

投资中最容易被人忽略的部分叫做随机性，或者叫偶然性。几乎所有的投资大师，包括巴菲特、马克斯，还有著名的学者、投资者塔勒布，也就是《黑天鹅》、《随机漫步 的傻瓜》的作者，他们都曾经教导我们，投资不是一个完全遵守逻辑和秩序的地方。在金融市场上，随性或者说运气对我们的投资结果起着巨大的作用。所以我们必须学会认清楚运气在投资结果中扮演的角色，才能够免于被随机性所愚弄。