小鹏汽车美国敲钟 首日股票大涨41.47%

华夏时报记者 于建平北京报道

北京时间8月27日晚9点30分，美东时间8月27日上午，小鹏汽车正式以“XPEV”为证券代码，在纽交所挂牌上市，发行价为每股15美元。

小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏在上市仪式现场回顾了两次创业经历，坦言“今天激动万分”，并感谢投资人“在我们最苦闷、最寂寞的时候拿真金白银投资我们”。何小鹏表示，在IPO之后小鹏汽车将会有更多的“粮草”。“从此我们有更多的支持，会把智能汽车时代真正迎接到来，我们一定会领导这个时代的全新的开始！”

8月28日0时55分，小鹏汽车顺利迎来在纽约证券交易所挂牌上市后的第一笔交易，开盘价23.1美元，较发行价上涨幅度超过55%，盘中最高涨幅甚至超过60%，截至收盘，小鹏汽车首个交易日报收每股21.22美元，较发行价上涨41.47%。何小鹏的身价一夜之间也迎来了暴涨，超过200亿元。

恰逢其时的上市节点

此次IPO，小鹏汽车发行近1亿股美国存托股（每个美国存托股相当于2股公司A级普通股），发行价为每个美国存托股15.00美元，不行使超额配售权的话，小鹏汽车此次IPO的融资额达到15.0亿美元，发行估值为112.0亿美元。若全额行使超额配售权的话，小鹏汽车此次IPO的融资额达到17.2亿美元，发行估值为114.2亿美元。此外小鹏还宣布，允许承销商购买至多约1500万个美国存托股。根据惯例成交条件，预计发行将于8月31日交割。

在此次IPO后，何小鹏将持股27.8%，拥有58.9%的投票权；小鹏汽车联合创始人、总裁夏珩将持股4.3%，拥有10.2的投票权；董事和高管将共计持股36.4%，拥有73.1%的投票权。此外阿里巴巴将持股12.7%，拥有14.9%的投票权。

作为继蔚来汽车和理想汽车后第三家赴美上市的造车新势力，小鹏汽车的上市节点可谓是恰逢其时。其实在蔚来和理想相继于美国上市之后，小鹏汽车也一直进行着上市前的准备工作。今年7月份，小鹏汽车再度完成超9亿美元的C+轮融资。提交招股书之前，小鹏汽车共完成 10 轮融资，主要投资者为阿里巴巴、IDG 资本、小米集团、晨兴资本、GGV纪源资本、红杉中国、高瓴资本、春华资本、经纬创投等，总融资额超 180 亿元。有了强大资本的加持，小鹏汽车也加速了赴美上市的脚步。

2020年以来，随着特斯拉、蔚来汽车等电动汽车股的股价大涨，电动车概念股受到更多投资人的青睐。7月底刚在美国纳斯达克成功上市的理想汽车，短短一周时间股价就上涨了61%，这也使得资本市场对电动车的投资热情更加高涨。

小鹏上市现场，其背后的资本力量也悉数登场：阿里俞永福，小米雷军，IDG杨飞、晨兴刘芹、GGV符绩勋GGV，红杉中国刘青、经纬创投张颖等亲临现场，堪称豪华的鹏友圈，充分展示了小鹏汽车与科技互联网共以及投资圈共同推进智能汽车发展的决心和实力。

在美国市场处于新能源汽车的风口期上市，小鹏汽车的上市可以说是踩准了时间点。小鹏汽车此次IPO募集总额约为15亿美元，超出招股书预计的最高值12.71亿美元。而蔚来上市时募资金额为10亿美元，理想最终募资金额为11.5亿美元，小鹏汽车IPO融资额远高于二者。

小鹏汽车的新开始

近两年，在大环境的压力之下，作为造车新势力的小鹏汽车也存在一定的压力。根据招股书显示，从2018年1月—2020 年6月，小鹏共获得营收 34.2亿元。而同样在这两年半时间里，小鹏汽车净亏损总计 58.86亿元。

当然，市场对新势力车企的亏损有一定默认空间。蔚来上市时亏损逾109亿元，理想汽车IPO时亏损40.47亿元。

数据显示，小鹏汽车2019年的研发投入达20.7亿，占公司总收入的89.2%；2020年上半年，小鹏汽车的研发投入为6.3亿，占公司收入的62.9%。在主打智能化和电动化的驱使下，研发投入决定着未来的竞争力，因此在资本市场看来，小鹏汽车短期内因高研发投入带来的亏损是可以理解的。

而值得一提的是，小鹏汽车在2020年上半年已经做到了亏损率收窄，其中毛亏损率从38.32%收窄至3.6%，净亏损率从155.77%收窄至79.35%。

数据显示，2019年，小鹏交付1.27万辆，2020上半年，小鹏汽车交付5174辆。目前，小鹏汽车有小鹏G3和小鹏P7两款车型，截止到今年7月，小鹏汽车的交付量已经突破两万辆，达20,707辆。

而此次小鹏汽车IPO发行价对应的市值为112亿美元，超过了理想汽车的97.24亿美元、蔚来汽车的64亿美元，以及特斯拉当年的17亿美元。就发行规模及融资后市值而言，小鹏汽车IPO是全球最大的纯电动汽车公司IPO，并且吸引了几乎所有全球顶级的机构投资者作为上市公司的股东。

融资完成后小鹏汽车将会是国内新造车赛道上资金最多的企业。小鹏汽车的资金储备让其在下一阶段的发展，尤其是自研投入上拥有充足底气，依靠智能建立起来的企业标签和技术护城河也将更加巩固。

上市现场，何小鹏对投资人表示了感谢：“3个月前，智能汽车在资本市场还非常困难，3个月后，智能汽车发生了非常大的变化，就在于最顶级的这群人都认为智能汽车时代在快速到来。”

何小鹏表示，今后的交通工具是软件数据领域的全新组合，小鹏汽车将继续发力于能源、数据、交通工具三大领域。上市后公司一定会把产品做得更好，带给大家足够的惊喜。可见，站在新高度的小鹏即将开启更具挑战的新局面。

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