中美两国制造业发生了一个重大逆转，但……

|企业盈利能力较弱、产业结构层级较低……中国制造业要变强，任重道远。

来源 |赛迪智库前瞻报告2020年第86期 作者 | 张赛赛 张文会 王昊 《财富》世界500强排行榜是衡量全球大型企业实力的权威榜单，上榜的制造业企业能够反映一国的科技创新实力。 赛迪研究院工业经济研究所分析了2020年《财富》世界500强榜单后发现：与美国相比，我国制造业上榜企业数量规模虽增势较快，但企业盈利能力仍然较弱，产业结构层级相对较低。 因此，应引导企业积极融入“双循环”做大做强，以创新驱动促进企业提升质量和效益，抢抓新一轮产业革命机遇，引导企业布局战略性新兴产业领域。

▲图/IC photo

以量取胜vs以质取胜 2020年的世界500强榜单中，我国上榜企业数首次超过美国。据榜单统计，2020年我国大陆（含香港）上榜企业有124家，首次超过美国的121家，成为全球上榜企业数量最多的国家；在排名前5位的企业中，第二、三、四位均是中国企业。 但量大不代表一切，从企业营收来看，我国上榜企业盈利能力并不够强。 具体来说，一方面，大陆（含香港）上榜企业营业收入达到8.7万亿美元，虽占500强企业总营收的比重达到26%，但低于美国的9.8万亿美元； 另一方面，美国企业平均利润70亿美元，全球500强企业平均利润41亿美元，而我国大陆（含香港）上榜企业的平均利润不到36亿美元；美国上榜企业平均销售收益率、平均净资产收益率分别为8.6%和17%，而我国仅为5.4%和9.8%。 而且，我国高利润率企业数量远低于美国。在我国上榜企业中，利润率超过5%的企业有31家，其中金融企业14家，制造业企业仅7家，贸易物流与房地产企业5家，ICT企业3家，能源企业2家；美国则有75家企业利润率超过5%，其中制造业企业达到22家，金融企业19家，ICT（包括软硬件）企业13家，其他为零售、能源、贸易企业。 可见，我国不但高利润率企业数远低于美国，在制造业、ICT等领域企业盈利能力也普遍低于美国。
实力才是硬指数 如果从近年来世界500强榜单变化看，近五年我国制造业上榜企业在规模、利润等方面的增速表现，要优于美国。 对比2020年和2015年榜单不难发现：5年间，我国制造业上榜企业数量增加了10家，年均增加2家；美国同期仅增加1家。在营收规模方面，我国制造业上榜企业营业收入总额增长8228亿美元，年均增速达10.71%；而同期美国上榜企业营业收入总额仅增长947亿美元，年均增速为1.02%。 ▲图1 中美两国制造业上榜企业变化情况对比 ，资料来源/赛迪智库根据《财富》世界500强榜单整理

在利润总额方面，我国制造业上榜企业利润总额增加282亿美元，年均增长15.76%；而同期美国企业利润总额增长13亿美元，年均增速仅为0.13%。在利润率变化方面，美国制造业上榜企业利润率由2015年的11.1%降至2020年的10.6%；而同期我国上榜企业利润率由2.4%上升到2.8%。 从现实对比看，我国制造业上榜企业虽整体规模优势扩大，但平均规模及其盈利能力仍明显弱于美国。我国企业的规模优势主要表现在两大方面： 一方面，我国制造业上榜企业数量为43家，高出美国上榜企业10家，比2015年的数量领先优势进一步扩大；另一方面，2020年我国制造业上榜企业营业收入总额高达23599亿美元，高出美国上榜企业3996亿美元，与2015年相比实现了营收规模的反超。 营业收入上又可具体展开为两个层面：一是平均营收规模层面，我国制造业上榜企业平均营收为549亿美元，低于美国上榜企业平均营收594亿美元的水平；二是在盈利能力层面，我国制造业上榜企业明显弱于美国。榜单显示，2020年我国制造业上榜企业利润总额为649亿美元，而美国上榜企业总利润高达2076亿美元，是我国的3倍多。 从产业结构看，美国上榜制造业多集中在机电产品、机械设备、制药以及食品烟草等行业；我国则主要集中在金属产品、机电产品、车辆与零部件等行业。 尽管机电产品在两国均属重要的制造业上榜行业，但细分领域构成及其利润贡献差别较大。我国上榜企业多为家电等传统行业，缺少医疗器械和设备以及科学、摄影和控制设备等高附加值行业。 在半导体领域，中、美两国均有一家企业上榜，但我国上榜企业为总部位于台湾地区的台积电，并非大陆本土企业。在利润贡献方面，虽然两国上榜数量最多的均为计算机、办公设备企业，但在利润贡献度（指单个行业利润总额占上榜企业利润总额的比重）上差距悬殊，我国为19.66%，美国则高达30.86%。 此外，我国在制药等战略性新兴产业方面，与美国也有较大差距。我国仅有3家制药企业上榜，营业收入总额为1925亿美元，利润总额为51亿美元；美国则有5家制药企业上榜，营业收入总额高达2400亿美元，利润总额高达526亿美元，是中国制药上榜企业总利润的10余倍。

▲图2 中美制造业上榜企业行业分布对比 ，资料来源/赛迪智库根据世界500强《财富》榜单整理

几点启示
上榜的制造业企业在某种程度上代表着一国的科技创新实力。要想提高我国的科技创新实力，加快从“制造大国”迈向“制造强国”，需要从以下几点着手： 首先，在企业培育上，积极融入“双循环”，助力制造业企业做大做强。目前，我国上榜制造业企业平均体量仍弱于美国，应抓住新冠肺炎疫情的窗口期，深度参与全球产业链供应链重构，加快形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，助力我国制造业企业继续做大做强。 具体来说，一方面要立足国内大循环，鼓励和引导企业通过工业互联网平台等信息化手段，更好地开拓国内市场、挖掘潜在市场需求，加强成功模式和有益经验的总结推广；另一方面，积极融入国际大循环，引导龙头企业进一步整合国内外资源，通过兼并重组等手段提升企业规模，学习先进技术和管理经验，提升我国制造业企业的核心竞争力。 二来，在发展质量上，以创新为驱动，提升企业产品及服务质量，增强高盈利能力。提升产品和服务质量溢价力是提高盈利能力的关键。具体可分为三方面： 一是加大科研投入，提高自主研发的能力，通过创新驱动，提高产品质量和附加值，增强产品的溢价能力； 二是动态分析全球质量竞争和质量需求变化趋势，以标准群建设为着力点，重点建设一批国家标准、行业标准与团体标准协调配套的标准群，将全球用户满意度作为首要标准贯彻落实到产品设计、制造以及后期服务全过程； 三是依托“一带一路”倡议，重点实施“知名品牌”创建活动，打造一批国际影响力较大、拥有较高质量水平、用户满意度高的知名国际品牌，提高全球对“中国制造”质量的认可。
▲图/视觉中国
再者，在产业结构上，抢抓新一轮产业革命机遇，引导企业布局战略性新兴产业。战略性新兴产业作为未来的引领性产业，具有科技含量高、附加值高等特性，已成为各国角逐的关键领域。 通过对标美国制造业榜单不难发现，计算机、办公设备、半导体以及生物制药等战略性新兴产业为美国贡献了近七成利润。而我国在这些战略性新兴产业领域，仍存在布局不合理、投入不足、规模不大、关键技术薄弱等问题。

建议我国针对战略性新兴产业，遴选一批重点行业的龙头企业，制定相关政策，统筹推进一批半导体、计算机、生物制药等“高精尖”战略性新兴产业发展；重点引导龙头企业发挥带动作用，构建产学研一体化的创新链、大中小企业深度链接、协调耦合的产业链和供应链，突破一批“卡脖子”的核心关键技术，围绕战略性新兴产业，打造一批竞争力强的龙头企业。

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