先赚164%，再跌的妈都不认识，芯片博士教会我成长

作者：哭哭马

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据说现在有基民四件套 （套牢的套）：

左手诺安 （诺安成长混合）， 右手银河 （银河创新成长混合）， 头顶海公公 （海富通股票混合）， 脚踩招商生物 （招商国证生物医药）， 别想了，今年你是妥妥的人生输家。

诺安内心也很难过啊：

赚钱的时候你喊人家小安安，亏钱的时候你在网上大骂我渣男，说诺安成长混合教会你成长。

我逼你买了？

赚钱了你们自己厉害，亏钱要骂基金经理水平不行，我可太难了。

其实这不仅仅是诺安、银河持有人，许多基金产品都是如此。

到底发生了什么？

先来说说最近争议很大的诺安。全名诺安成长混合，算是一支老基金了，目前75%重仓半导体。

截至今年6月30日，诺安成长混合持仓前10的股票为：

三安光电、中微公司、闻泰科技看似不是半导体，其实都脱不开半导体的加工开发研发制造。

有人说，这简直是全仓半导体啊，还叫什么混合成长呢？应该改名叫半导体50成长。

所以这支基金成也半导体、败也半导体。从投资的角度来讲，重仓一个行业的风险是非常大的。

其实三年前的诺安还不是一个半导体专业户，当年半导体的占比只有12%，持仓是这样：

在现任经理接手后，慢慢半导体板块仓位涨到了75%。

但是基金经理的策略有问题吗？如果半导体的行情来了，他绝对是大家眼中最可爱的小安安。在现任基金经理19年一季度接手时，诺安的规模不足5亿，盘子算是比较小。

随后19年四季度，诺安成长混合的盘子连翻十几倍达到67亿，到了现在，直接突破了160亿，变成了大爆款。

为啥呢？因为自19年2月到今年7月，18个月的时间，它累计上涨145.34%，这就足以让诺安的盘子不断扩大了。

不过今年看着收益排行，7月份进了诺安成长混合的人来说，那可确实头顶都是绿油油的。

如果说诺安成长混合真的是一个“半导体”成长50，其实它选的公司都是靠谱的。而且基金经理蔡经理也确实没有大家问候他全家的那么不堪，甚至还是个优秀的研究员。

2001年 ， 年仅15岁的蔡嵩松就进入中国科技大学少年班 ， 就读计算机专业 。 硕博阶段 ， 蔡嵩松就读于中国科学院计算技术研究所 ， 专业主攻芯片设计 。 2011年，25岁的蔡嵩松就博士毕业了。

而且他的履历中，博士毕业后在科技企业里从事过芯片设计工作 ，并不是纸上谈兵。 2015年 ， 进入华泰证券研究所专业从事计算机行业研究，2017年从卖方进入买方。

按这个履历来说，蔡经理绝对是半导体研究的大拿，但如果他操盘的是一支行业基还好说，诺安成长混合恰恰是一支主动型基金，而且还主打成长。

把成长全押注在半导体上，是不是就有问题了？如果投资者看好半导体那就投ETF不香吗？还不用基金公司来分走手续费。

投资者生气的是作为主动型基金，付着很高的管理费，就是希望他能分散风险的，谁承想，他居然给我满仓梭哈？

基民选基，真的没问题吗？

除了基金的问题外，现在的基民选基，90%还是只看往期排名后，跟风选。许多亏在诺安、银河、海公公、招商生物上的人，都是如此。

其实我身边有朋友投资了一点点招商国证生物，之后发现在上涨时进行了一些定投，最高时收益率达到了57%，最近在跌到30%左右出货。

问他是为什么能在别人亏20%的招商国证生物上赚到钱？

他说，今年疫情后，觉得医药应该有一波趋势，所以进了招商国证生物，并没有看其之前的业绩，而是看了看持仓。

到了今年7月，招商国证生物涨幅拉大，许多人后知后觉开始看见招商国证生物的排名开始入场，这下招商国证生物也教会你做人。

下跌时骂基金是“渣男基”，为什么不想想，自己错在哪里呢？看排名买基金就一定靠谱吗？

兴全基金理财实验室有个测算：

在2007~2018这12年间，每年年初分别选择近1年、近3年和近5年主动偏股型基金收益排名前10%的基金进行投资，投资并持有一年。

结果是，无论哪个都没有战胜主动偏股型基金的平均收益。

也就是说看排名选优等生不是很靠谱，因为他不能年年考第一。

对了，在公募基金二十多年的历史上，只有一个基金经理连续两年拿了第一，他基金经理的名字叫做王亚伟，认识的知道他是什么传奇人物，不认识的百度一下他可以认识起来了。

另外，基金业协会2018年还统计过一组数据：

在公募出现的19年间，偏股型基金年化收益率为16.18%，投资者持有基金3年赚钱概率接近80%。

但《证券日报》在发布公募基金成立20年专题报告——《公募基金20年赢在哪里？》时仍然表示：

近20年来，我们的投资者通过持有基金实际收益却趋近于0，甚至亏损。

所以说明，基金是赚钱的，投资的基民很多时候其实不赚钱。

到这你是不是想质疑巴老爷子的和时间做朋友了？

其实并不是这样，很多人拿着基金会想着明天就赚钱。

一般对于基金来说，长期的榜单或许更有价值，但是很多人坚持不住。

基金界长期投资的标杆基金经理朱少醒曾在05-15周期创造过10年10倍的奇迹，有朋友说，“你就跟着朱少帅，十年一梦赚10倍不香吗？”

很多投资者，除了只看排名外，还受不了较长的投资周期，一心只想着快进快出，刚买没几天就卖掉。

恕我直言，你这不是在给自己挣钱，而是在给基金公司送钱。先看看申购费率和持有费率：

给大家算一笔账，假设成本一万元。

一周内完成一次出入的话，买入费率1.2%+卖出1.5%，一进一出270。要是这个月的四周都这样搞，不管你赚了多少本金已经损失10.8%了，你确定这一周你挑的这只基能有10%的收益？

或者你算比较耐心，一个月进出一次，买入费率1.2%+卖出0.5%，一次交给基金公司也要170元。

最后，还要看看基金经理都是谁，不同的投资者对不同的基金经理有不一样的情愫。

当基金发生大幅回撤：

普通基金评论区：什么情况，基金经理到底会不会啊？

睿远基金评论区：睿远终于跌了，又可以买更多份额了！冲

诺安基金评论区：你诺安好，便是晴天……

当基金公布季报持仓：

基民看普通基金持仓：这个基金经理为什么买xxx不买xxxx呢，我来教你管理基金！

基民看睿远基金持仓：傅鹏博增持了xxxx，兄弟们冲鸭！

基民看诺安基金持仓：哭

就像大家这么信任老将傅鹏博一样，股市4-5年是一个牛熊市轮回，基金经理的选择也不能光看一年的排名，既要看历史，也要看到新生代的力量。

而新人——诺安蔡经理靠着支基金一战成名，同时也是研究半导体的专家，不过也真的推动了基金界的投资者教育，教会了基民：买基金和炒股不一样。