拿出现金183亿，兖州煤业要整合煤化工业务

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记者 | 席菁华

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这是近年来国内煤炭行业最大的一笔现金收购交易。

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兖州煤业(600188.SH)将整合控股股东的煤化工板块业务。
9月30日晚间，兖州煤业(600188.SH)公告称，拟以现金约183.55亿元，收购控股股东兖矿集团有限公司（下称兖矿集团）相关资产。 收购资产包括陕西未来能源化工有限公司（下称未来能源）49.315%股权、兖矿榆林精细化工有限公司（下称精细化工）100%股权、兖矿鲁南化工有限公司（下称鲁南化工）100%股权、兖矿济宁化工装备有限公司（下称化工装备）100%股权。 此外，还包括兖矿煤化供销公司100%股权、山东兖矿济三电力有限公司（下称济三电力）99%股权，以及兖矿集团信息化中心相关资产。 以上七家公司均为兖矿集团旗下企业。 兖州煤业称，本次交易属于同一控制下的企业合并。交易完成后，能够增大其资产总额，提升营业收入，并通过延伸产业链增强其盈利能力和抗风险能力。 兖州煤业是华东地区最大的煤炭生产商和中国大型煤炭出口企业，主要从事煤炭生产、洗选加工、煤炭销售和铁路运输，以及煤化工、电力等业务。 兖矿集团是大型国有企业，主业是煤炭采选和贸易，同时涉及煤化工、机电装备制造、电解铝、材料销售、工程施工等产业。 兖矿集团直接和间接持有兖州煤业56.01%股份，实际控制人为山东省人民政府国有资产监督管理委员会。 《中国证券报》援引业内人士观点称，这一收购是近年来国内煤炭行业最大的一笔现金收购交易，体现了兖矿集团加速将其下属煤炭主业相关资产证券化的步伐。 此次收购完成后，兖矿集团资产证券化率达约90%。 在上述七家交易标的公司中，未来能源49.315%股权的交易价格最高，达121.18亿元；其次是鲁南化工100%股权，交易价格为55.42亿元，两家公司均主要从事煤化工业务。 2019年，未来能源实现营收87.52亿元，实现净利润22.45亿元；鲁南化工实现营收63.1亿元，实现净利润3.88亿元。 兖州煤业称，本次交易完成后，其与上述七家标的公司将在业务体系、组织结构、管理制度、财务管理、信息技术等方面进行整合。 同日，兖州煤业董事会还审议通过开展境内外融资业务的议案，批准公司或控股子公司在境内外融资不超过300亿元。 近半年，兖州煤业针对主业资产的交易动作不断。 9月4日，兖州煤业宣布拟出资39.6亿元，收购内蒙古矿业集团51%的股权。 内蒙古矿业集团由内蒙古自治区政府全资所有，主营业务包括内蒙古自治区政府2019年注入的煤矿资产，以及电力和热电业务。 9月8日，标普发布报告称，兖州煤业收购内蒙古矿业集团，将导致兖州煤业及其母公司兖矿集团的信用指标双双弱化。 标普报告认为，内蒙古矿业集团杠杆高企，将给兖州煤业带来沉重的债务负担， 但兖矿集团的债务体量相对较大且评级缓冲充足，可助其消化内蒙古矿业集团的巨额债务。 兖州煤业今年还对非主业资产进行了剥离。 今年3月，兖州煤业宣布出售兖煤国际贸易公司、兖煤新加坡两家全资孙公司100%股权。 这两家公司均从事非煤贸易业务，与主业关联度低。2018年，这两家公司合计收入520.2亿元，占公司其他业务收入比重为54%。 公告显示，截至今年6月底，兖矿集团未经审计的资产总额3331.33亿元。今年上半年，兖矿集团实现营收1508.1亿元，净利润38.17亿元。 兖州煤业中报显示，其上半年实现营收1096.13亿元，同比增长3.43%；实现净利润46亿元，同比下降14.2%。 截至9月30日收盘，兖州煤业报收9.26元/股，跌幅3.14%。

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