安永：预计2020年395家A股公司首发上市 全年筹资金额创近十年新高

    本报记者 李乔宇

    12月21日，安永发布了《中国内地和香港首次公开募股（IPO）市场调研》报告，总结2020年全球及大中华区IPO活动并展望明年市场前景。在新冠疫情影响下，全球IPO活动仍保持一定的增长，预计有1338家企业在全球上市，同比上升17%；筹资额上升27%，预计为2654亿美元。中国内地和中国香港表现突出，IPO数量和筹资额与去年同期相比分别增长了49%和55%，占全球总量的40%和45%。中国内地的疫情得到有效控制，以及科创板的平稳运行，推动A股IPO筹资额创2010年以来新高且平均筹资额保持高位。值得一提的是，上海证券交易所IPO数量全球第一；按筹资额排名，中国企业在全球前十大IPO排名中高居前三甲。

    安永大中华地区上市服务主管合伙人何兆烽表示：“新冠肺炎疫情影响全球经济，但各地的IPO市场仍充满韧性并持续增长；特别是中国内地和中国香港市场，在IPO总数量和集资额方面均表现强劲。在新常态下，企业纷纷抓紧上市机遇，以扩大资本基础并为未来发展注入新动能，应对明年仍然存在高度不确定性的市场前景。”

    报告显示，2020年A股市场全年预计有395家公司首发上市，由于多家百亿级企业上市以及注册制的实行，今年筹资额达到了人民币4707亿元，创2010年以来新高，平均筹资额也保持在近年来的高位。与去年相比，IPO数量和筹资额同比分别增长97%和86%。2020年依然是中小型IPO占据主力，超过三成的集资额来自10亿元人民币以下的IPO，略高于去年同期。

    通过注册制发行的IPO项目已经超过审核制，数量和筹资额分别占全年总量的53%和61%。A股市场展现出积极拥抱注册制的态势，注册制下的排队企业占A股全部排队上市企业的76%，新股发行通过率攀升至95%。科创板今年更超越主板，IPO数量和集资额在A股各板中均列第一。

    注册制落地后，新股发行采用以机构投资者为主体的市场化询价、定价、配售机制。新股发行进一步市场化，新股上市前五天不设涨跌幅限制。科创板与实施注册制后的创业板首日涨幅均超过100%。科创板平均首日回报率升至187%的峰值，深圳创业板亦升至158%，平均首日回报高于其他板块。安永华明审计服务合伙人张宁宁认为，推行实施证券发行注册制，带动资本市场关键制度创新，同时完善更具包容性的多层次资本市场关系，助力深化改革A股市场。她表示：“证监会的注册制和退出机制改革对提升上市公司整体质量具有重要作用，有助市场实现优胜劣汰。”

    中国香港市场全年预计共有144家公司首发上市，筹资额3905亿港元，尽管IPO数量减少11%，但中概股的二次上市推高了筹资额，使筹资额上升24%。中国香港新股定价普遍偏乐观，投资者申购新股热情升高，平均超额认购倍数达206倍，比去年增加227%。行业方面，物业服务企业上市迎来爆发期带动房地产位列IPO数量首位，科技、传媒和通信企业位列筹资额首位。

    2020年共有9家在美上市的中概股以二次上市方式回归香港市场，共筹集资金1313亿港元，占全年集资总额34%。按筹资额计，前十大IPO当中有5家为中概股二次上市，占比达56%。中概股的二次上市受到了投资者的欢迎，全部获得超额认购。综观十大IPO的行业分布，61%的筹资额是来自新经济企业。

    尽管今年全球的跨境IPO活动受疫情影响，中国依旧是跨境IPO企业的主要来源地。2020年共有35家中国企业首发上市，陆金所、贝壳和小鹏汽车等多家中国内地和香港企业上市大幅度推高筹资额达到123.2亿美元，比去年上升233%。安永华明审计服务合伙人李康表示：“今年中概股赴美上市活动依旧保持热情，多家独角兽企业的上市大幅度推高了筹资额，头部效应明显，从数据来看中国内地和中国香港企业仍然是主力军。业绩层面，中概股整体表现良好，平均首日回报为近三年来最高。”

    谈及2021年A股市场，张宁宁表示：“我们看到一系列利好因素如明年注册制有望全面推进，随着进一步强化A股退市机制，上市企业质量提高也将改善A股生态。预计2021年IPO活动依旧保持活跃。”从行业分布来看，李康认为，在排队企业中多家独角兽企业主要集中在科创板和创业板，这两个板块有望成为明年上市的生力军。

（编辑 上官梦露）