【P2P小常识】为什么监管层要求“小额分散”？

去年银监会发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，规定了同一自然人在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币20万元，在不同平台借款总余额不超过人民币100万元；同一法人或其他组织在同一网络借贷信息中介机构平台的借款余额上限不超过人民币100万元，在不同平台借款总余额不超过人民币500万元。

其核心思想就是网络借贷金额应当以小额为主，并规定同一主体在不同平台的借款上限，即我们平时所说的“小额分散”。所以，为什么“小额分散”这么重要？

一、为什么要“小额”？

1、从单个样本角度，控制坏账风险

其实这个很好理解，一个借款人向你借1万元与借10万元，你所面临的风险是不一样的。

规定同一借款主题在同一平台的借款上限，可以有效降低坏账发生时平台所承担的成本。

2、推动各个平台业务“分散”化

“小额”既是平台直接风控的手段，也是推动平台整体业务趋向“分散”的手段。监管层下发暂行办法，要求平台控制单个借款主体在平台的借款上限。为了维持和继续扩大平台的整体借贷规模，平台只能依托自身资源吸引更多的优质小额借款人，从而推动网贷平台借贷业务借款人的“分散化”。

二、为什么要“分散”？

很多的投资人都会把“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”奉为理财名言，对于一个网贷平台而言，这句话同样适用，其核心就是风险“分散”。

1、”分散“能够避免”小样本偏差“

举个例子，如果一个平台一共做了10个亿的借款，如果借款人平均每个借3万，那么是3.3万个借款客户，如果借款单笔是1000万的话，那就是100个客户，大家知道统计学意义上的“大数定律”法则，是需要在样本个数数量够大的情况下（超过几万个以后），才能越来越符合正态分布定律（数据的规律越准确，利用规律进行风控就越精准），统计学上才有意义。

这样如果坏账率都是2%的话，那么放款给3.3万个客户，其坏账率为2%的可能性要远高于仅放款给100个客户的可能性，因为有可能这100个客户存在小样本偏差，风控体系无法很好区分，而导致坏账比较集中达到10%甚至更高，这就是统计学意义上的”小样本偏差“的风险，对应到p2p网贷上，那些做单笔较大规模的借款的网站风险更大。

2、“分散”能够保证借款主体还款概率的独立性

即借款的客户分散在不同的地域、从事行业、年龄和学历等等，这些分散独立的个体之间发生违约的概率能够相互之间保持独立性，那么同时发生违约的概率就会非常小。

前几年金融危机的时候，浙江外贸企业都亏损，那么在这类企业的员工借款能力就受到影响，因为这些员工集中在某个行业或者某个区域，就很容易受到一些事件的共同影响。但是不会影响到在贵州的白酒类企业员工的还款能力，因为这些员工行业、区域关联性较低。

比如100个独立个人的违约概率都是20%，那么随机挑选出其中2个人同时违约的概率为4%（20%×20%=4%），3个人同时违约的概率为0.8%（20%^3），四个人都发生违约的概率为0.016%（20%^4）。

如果这100个人的违约存在相关性，比如在A违约的时候B也会违约的概率是50%，那么随机挑出来这两个人的同时违约概率就会上升到10%（20%×50%=10%，而不是4%）。因此保持不同借款主体之间的独立性非常重要。

因为“小额分散”使得网络借贷兼具了“普惠金融”和“分散风险”的特性，因此“小额分散”成为监管政策对于网络借贷平台的统一要求和合规的基本原则。在创新发展的过程中，有融网将始终坚持“小额分散”原则，为实现金融普惠性以及为行业的欣欣向荣、稳健发展贡献力量。

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