由浅及深读懂LPR

什么是LPR

12月20日，央行公布了最新的1年期和5年期以上LPR，依旧是4.15%和4.8%。

实际上，在8月份的时候，有一条和房贷息息相关的新闻，当时也是在关注楼市的小伙伴朋友圈里引来一波刷屏。那就是：国务院宣布，银行在各类贷款中都要运用LPR作为定价基准。也就是说，房贷利率不以贷款基准利率来确定，改为以LPR来确定。

那么好多小伙伴就要问了，这个LPR是什么呢？用LPR和房贷挂钩，以后买房的利息会更少吗？其实过去已经五个月了，还有人不太清楚LPR究竟是什么。那么，我们先用几句话通俗的解释一下，LPR是什么，以及大家会关注的重点吧。

几句话读懂LPR

1. LPR是Loan Prime Rate的缩写，称为贷款市场报价利率，也叫贷款基础利率，由18家银行共同报价计算得来的，央行用它来代替原有的贷款基准利率。
2. 利率分为1年期和5年期以上，你只需要记住，房贷是和5年期以上的利率挂钩的。现在你买房的房贷，都是在5年期的LPR基础上加基点上浮而来的。
3. LPR每个月20日（遇节假日顺延）会更新一次，可能会变高和变低，也可能会保持不变。
4. 虽然LPR每个月都更新一次，但是你的房贷不会跟随LPR每月更新。你只能是按照和银行约定的周期变更当前的房贷利率。

既然是新的贷款基础利率，那自然是和之前的贷款基准利率有些许差别的。看表！

差异点	贷款基准利率	LPR
确定方式	央行统一规定	18家商业银行报价后计算生成
更新周期	不定期更新	每月更新
包含项目	短期贷款（六个月和六个月至一年）长期贷款（一至三年、三至五年、五年以上）	一年期与五年期以上
上浮方式	按照基准利率百分比上浮，即：最终贷款利率=贷款基准利率*（1+上浮百分比）	按照LPR加点上浮，即：最终最终贷款利率=LPR+上浮基点

好啦，以上就是LPR的核心要点，内容其实不多吧。其本质上还是用来算房贷利率哒，只是名称、更新频率有所变化，大家只要记住以下关键词就好：新的贷款基础利率、18家银行的市场报价、加基点上浮、每月一更新。

所以这篇文章你刚看了开头，就可以结束了。不过如果想再深入详细的了解LPR的由来、政策解读、未来发展，欢迎继续往下看哦~

细看LPR

为保持严谨，我们来看一下LPR的官方定义，以及LPR的发展历史，来全方位的深入学习一下LPR背后的知识。

LPR的定义

贷款市场报价利率（Loan Prime Rate，简称LPR），也称贷款基础利率，是商业银行对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可在此基础上加减点生成。贷款市场报价利率的集中报价和发布机制是在报价行自主报出本行贷款市场报价利率的基础上，指定发布人对报价进行计算，形成报价行的贷款市场报价利率报价平均利率并对外予以公布。目前向社会公布1年期和5年期以上贷款市场报价利率。
贷款市场报价利率（LPR）报价团目前由18家商业银行组成。原有的10家全国性银行基础上增加城市商业银行、农村商业银行、外资银行和民营银行各2家，扩大到18家。新增加的报价行都是在同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好的中小银行，能够有效增强LPR的代表性。市场利率定价自律机制依据相关文件确定和调整报价行成员，监督和管理贷款市场报价利率运行，规范报价行与指定发布人行为。
中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心为贷款市场报价利率的指定发布人。每月20日（遇节假日顺延）9时前，以0.05个百分点为步长，向全国银行间同业拆借中心提交报价，全国银行间同业拆借中心按去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR，于当日9时30分公布，公众可在全国银行间同业拆借中心和中国人民银行网站查询。

LPR的背景与历史

LPR的发布，可以追溯到2013年。为进一步推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系，指导信贷市场产品定价，2013年10月25日，贷款基础利率（Loan Prime Rate，简称LPR）集中报价和发布机制正式运行。运行初期向社会公布1年期贷款基础利率。首批报价行共9家，分别为工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行、浦发银行、兴业银行和招商银行。每个工作日在各报价行报出本行贷款基础利率的基础上，剔除最高、最低各1家报价后，将剩余报价作为有效报价，以各有效报价行上季度末人民币各项贷款余额占所有有效报价行上季度末人民币各项贷款总余额的比重为权重，进行加权平均计算，得出贷款基础利率报价平均利率，于每个工作日通过上海银行间同业拆放利率网对外公布。

LPR的影响

贷款基础利率集中报价和发布机制作为市场利率定价自律机制的重要组成部分，是上海银行间同业拆放利率（Shibor）机制在信贷市场的进一步拓展和扩充，有利于强化金融市场基准利率体系建设，促进定价基准由中央银行确定向市场决定的平稳过渡；有利于提高金融机构信贷产品定价效率和透明度，增强自主定价能力；有利于减少非理性定价行为，维护信贷市场公平有序的定价秩序；有利于完善中央银行利率调控机制，为进一步推进利率市场化改革奠定制度基础。

LPR深入解读

字太多不要紧，我们从以上几部分内容中提取一些要点，在结合其他的信息，深入了解一下LPR。

利率市场化改革

从政策方面看，LPR实际上是我国推进利率市场化，完善金融市场基准利率体系，指导信贷市场产品定价的产物。所以实际上，相比于之前央行不定期公布的贷款基准利率而言，LPR的定价是一种市场行为，不由央行直接一刀切，而是在央行当下货币政策的基础上，由市场来决定。（为啥说是基于当下的货币政策基础呢？后面会说到，从近几期公布的LPR来看，其实是与MLF有关联的，这个后面再详说）。

市场决定LPR报价

贷款利率如何由市场决定呢？那就需要由贷款市场中，能够影响到贷款利率的相关方来决定了。贷款自然是银行贷款给个人或者企业，所以LPR由18家在贷款业务方面优质的银行共同报价计算得来，这也是它叫市场贷款报价利率的原因。

LPR的报价行之前是10家全国性银行（首批9家，后来增为10家），而最新的LPR报价行新增了8家“同类型银行中贷款市场影响力较大、贷款定价能力较强、服务小微企业效果较好”的中小银行，来有效增强LPR的代表性。而每个月更新一次，保证了市场灵活性和机动性的特点。

LPR的计算和发布

央行授权全国银行间同业拆借中心为贷款市场报价利率的指定发布人，全国银行间同业拆借中心拿到18家银行的报价，去掉最高和最低报价后算术平均，向0.05%的整数倍就近取整计算得出LPR。想要第一时间看到LPR的报价，可以进入上海银行间同业拆放利率官网：http://www.shibor.org 来查看。

LPR的报价根据

以国务院政策例行吹风会的内容来看，LPR的报价主要是根据MLF（中期借贷便利）的利率为参考。直达连接：http://www.gov.cn/xinwen/2019zccfh/56/index.htm

将LPR改为按公开市场操作利率加点形成的方式报价，其中，公开市场操作利率主要指中期借贷便利利率。中期借贷便利缩写是MLF，俗称叫“麻辣粉”，今后贷款市场报价利率主要的参照指标是“麻辣粉”的利率，在这个基础上加点报出。

MLF是央行的一种货币政策工具，以后会为大家详细的讲解。你现在可以理解为，这是央行投放到市场上的一笔短期资金，通过质押给银行的方式，也就是借钱给银行。而借的钱自然是有利率的，所以，银行会根据MLF的利率，报出LPR的利率。

而这种设计，我感觉，也是央行希望能让贷款利率在短期内通过MLF传导下去，让货币政策工具更为有效。否则，当上层想要降息减轻实体经济的资金成本时，贷款利率不能及时的传导，也就达不到效果。

房贷利率如何计算

LPR是当下市场通用的贷款基础利率，银行在各类贷款中都要运用LPR作为定价基准。银行在此基础上，加基点上浮利率后贷款给企业或个人。基点的定义是“百分之零点零一”（0.01%）。以房贷举例：10月份前，全国贷款基准利率为4.9%，按照当时的房贷政策，部分地区的房贷利率需要上浮10%，那么最终的利率就是4.9%*(1+10%)=5.39%。如果10月份之后，依旧要保持5.39%的最终利率，则需要按照当月LPR（以12月为例，LPR=4.80%）加基点计算，即：4.80%+0.59%=5.39%，也就是59个基点。

LPR未来走势

咱是小白一枚，这走势，咱也预测不来。不过从外部看，全球都在降息，这是一个趋势。从这几个月的数据来看，MLF和LPR也都下调过。前几天经济会议说了，明年咱要稳。所以，趋势会是向下，不过也是稳稳地向下吧。

而涉及到房贷利率上面，政策不放口，即便LPR向下了，房贷利率也不一定跟着往下来，因为毕竟最终利率是要加点的嘛。LPR降了，我银行多加点就是了。不过已经贷款的朋友们，明天更新房贷利率时，会跟着最新的LPR重新计算哟，那时候就能跟着降一丢丢吧。几十块钱也是钱啊，可以吃上好几盒蛋卷呢！

总结

简单的总结一下，往大了说，对于国家，LPR的实行，是利率市场化改革重要的一部分，这是一种发展和进步。往小了说，对于个人而言，可能并不能影响到每个人，不过对于部分准备买房或刚买房的人来说，是需要了解和关注的。因为我们需要知道自己房贷付出的每一分利息，是怎么花出去的。既要知道钱是怎么来的，也要知道钱是怎么没的嘛。

本人不才，是个小白，只是想着，学到的 知识，就要记录下来，既是自己知识的总结，也希望能用简单易懂的方式分享给大家，能让大家有些收获，或者帮助到大家，自己也很满足了。

我们下篇文章见！