铜套保模式

假设:

铜处在价格上涨的预期中,远期合约价格大于近期合约价格

下月份铜期货价格46400元

下4个月铜期货价格46830元

从供应商处购买铜,在上期所指定的交割仓库过户,购买价格为46400,基差假设为零。

模式一

当前贸易模式：不出钱不出货

服务费：15元每吨

印花税：46400*0.0006=27.8元每吨

过户费：3元每吨

增值税：10*0.83*0.17=1.4元每吨

在模式一的情况下流转3个月需要花费的费用合计：

印花税：27.8*3*20=1668元

过户费：3*3*20=180元

增值税：1.4*20*3=66元

服务费：15*20*3=900元

3个月完成的营业额：46400*20*3=2784000元

总花费：900+66+180+1668=2814元

模式二

套期保值模式：出钱出货

资金占用：46400元（购买铜）+46400元（走货资金）+23200元（期保证金）=116000元

铜的资金占用成本（按年化4%计算）：46400*0.04/365=5.1元每天

走货资金和期保资金占用成本：资金分两次转圈，期保证金可以随时申请，可以将吨铜占用资金假设为40000元，40000*0.04/365=4.38元每天

每吨的验货费假设：25元每吨

交割费用假设：25元每吨

库存费：0.3元

过户费：3元

流转服务费：15元

期货下单费：25元一手5吨，即5元每吨

假设3个月进行一次交割，一个月内20天做流转做业务，一天内共4家公司流转，本公司销售A,A销售B,B销售C,C销售给本公司。

盈利：

服务费：15*3*60=2700元

套保锁定的差价利润：46830-46400=430元

成本：

印花税：27.8*3*20=1668元

过户费：180元

库存费：0.3*30*3=27元

验货费：25元

交割费：25元

增值税：高价买入，低价卖出，没有增值税。

期货下单费：5元

资金占用成本：（5.1+4.38）*30*3=845元

合计盈利：总盈利-总成本=(2700+430)-(1668+180+27+25+25+5+845)=3130-2775=335元