散户干翻机构的几个条件

2021年1月22日至28日，华尔街连续4天上演散户血洗机构的戏码。起因是知名投资机构香橼公开发视频嘲讽散户们热爱的GME游戏驿站的股票只值20美元，暗示价格还有50%的下跌空间，这一下股票社区的铁粉散户们不乐意了，团结一气开始了报复行动，连续4天将GME股价从40美元附近推高到最高483美元，众多做空的投资机构被爆仓离场。而华尔街终结这件事情继续蔓延的手段，居然是选择拔掉对手的网线，全球核心金融圈的面子和里子都输得精光。

散户干翻机构的几个条件

这个事件是颠覆众人三观的，韭菜居然砍断了镰刀，食物链底层吞噬了顶层，这一切是如何实现的呢？

我们尝试解构散户和机构的真实关系，从而试图理解事情发生需要具备的条件。

1、边界。散户和机构的实力不对称是事实，信息渠道、资金实力、投资能力几乎都是机构的垄断地带，但这并不代表机构就能够垄断市场，否则他们自产自销就行了。我们只能说机构让市场的生态有了一个明显的边界，在这个边界内制定的游戏规则，他们的言论和行为在边界内是容易产生效果的。边界内的因果关系对边界外的事物产生不了作用。击败机构本质上就是打破这个边界，擅长做空的机构的边界就是他们能承受的股票上涨的极值。

2、金融工具。GME的散户群体一边买入大量股票推高股价，一边买入大量看涨期权，期权获得的大量利润反过来继续买入股票推高股价。这就像武侠小说里左脚踩右脚，右脚踩左脚就飞起来的轻功，这在物理世界不可能发生，但在金融世界成为了现实。金融工具利用杠杆超越了单纯的资金实力上的悬殊。

3、快速战斗。短时间内一鼓作气逼空成势，不给对手调兵遣将的时间，也让强烈的趋势吸引跟风盘。美股是T+0交易、可以做空、不设涨跌幅的，做多的战斗气势理论上没有边界的，CME之战将这一点发挥到了极致。

A股市场目前是不具备条件2和条件3的，A股市场的边界内规则，是无论机构和散户都只能遵守低买高卖，只是各自操作的周期和幅度不同，国内机构没有那么容易通过做空盈利，需要想办法收集筹码和抬高股价，这同时打开了散户的生存空间。即使现在市场上处处都是“去散户化”的主流声音，但是不可否认的是，散户的生存空间始终是存在的。投资者并非要在市场中去选边站，而是可以综合利用市场提供的环境去做投资的生存打算。有利于自己的环境时就当个散户，不利于自己的环境时就选择依附基金，当然，这个环境的判断，本身也需要自己的投资经验足够成熟。不成熟的投资经验，买基金也是一样买在山顶的。

虽然金融的世界是机构高高在上的，但是“物竞天择”从来就没有说庞然大物是永恒的主宰，它时时反复述说的是：适合环境的就是赢家。散户学着去适应环境，去成长，也能拥有自己主宰的战场。