转：去中心化交易所是怎么交易的？

作者：代代dai
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首先，什么是去中心化交易所?

去中心化的核心就是“去托管”，去中心化交易所的核心是“资产去托管”。

也就是说，在交易的过程中，没有任何人或者说一个中心化的机构能够动用你的资产。

区块链被发明之初，就是为了解决“中心化”所带来的问题。不过很讽刺的是，在加密货币这个去中心化的世界里，我们大多数用的还是中心化交易所。(;´ρ`)

中心化交易所，是会把用户的资产和数据储存在中心化的数据库中，所以一旦这个数据库有问题，你的资产就不安全了。好比是一个水桶被戳了个洞，水就流出来了。比如被黑客攻击被盗、比如交易所监守自盗……

和中心化交易所不一样，去中心化交易所不需要kyc注册和所谓的“充值”资产到账户里。如果有一个去中心化交易所要求你提交信息注册账号，那一定是假的去中心化…(,,#ﾟДﾟ)

去中心化交易所怎样保证安全？

——智能合约。把卖家和买家之间，交易执行的过程写到智能合约里，没有人能够篡改这个合约。

这个合约可以做到，在钱包到钱包之前进行交易，你自己掌握这个钱包的私钥，没有别人知道。当卖家A用WETH，吃掉卖家B的ZRX卖单，等值的ETH和ZRX在链上进行交换了，资产直接打入到双方交易的钱包地址里。没有中间人插手。

撰写智能合约是以太坊区块链的主要功能。目前的去中心化交易所主要是以太坊上的交易所，支持以太坊上的ERC20币币交易。你可以使用WETH、DAI、TUSD等ERC20代币的基础币去购买其他代币。（ERC20是以太坊上发行的代币标准，所有以太坊代币都遵循ERC20标准，能够相互进行交易，除了ETH自身）

@我们图样图森破

解释了几种主要类型的去中心化交易所的交易机制。本喵从作为一个用户的角度，在用户操作层面进行补充。

第一种，Etherdelta/Forkdelta，上一代去中心化交易所。

操作：充值、下单、结算、提现。

四步都在智能合约上完成，所以每笔都要上链，上链对用户意味着：

1.需要时间（等待这步操作在区块链上被矿工确认）

2.需要金钱（给矿工gas fee）

又慢又贵。

所以第二代去中心化交易所想要解决这个成本高的问题，怎么解决的呢？只把结算（一手交钱，一手交币）放在链上，把撮合（为买卖双方匹配最佳订单）的过程放在链下。也就是：

第二种，使用0x协议智能合约的交易所，比如DDEX，0x 协议中最大的去中心化交易所。

使用0x合约的交易所有几家，以其中最大的DDEX为例，讲一下使用0x智能合约的去中心化交易所的典型操作。

操作：1.创建/导入以太坊钱包 2.打包ETH 3.授权交易 4.下单交易

1）创建/导入以太坊钱包（Create/Import a wallet）

以太坊钱包是以太坊世界的钥匙。如果你的资产一直在中心化交易所中没有提现到以太坊地址中国，那么你就从未进入过去中心化世界。我们通常说的创建/导入钱包，就是导入一个以太坊地址，用来储存你得数字资产，并与其他地址发生资产交易。一个地址在以太坊区块链中生成，会同时对应生成一个私钥。

谁掌握了一个地址的私钥，谁就拥有了操作这个钱包的能力。可以随意转入和转出资产。

所以学会安全备份和保管钱包很重要。了解更多钱包知识，这篇文章是入门级别：

以太坊（ETH）钱包「地址、密码、私钥、助记词、Keystore 」那些事​weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404156730958348129&infeed=1&sudaref=www.google.com.sg&display=0&retcode=6102正在上传…重新上传取消​https://link.zhihu.com/?target=https%3A//weibo.com/ttarticle/p/show%3Fid%3D2309404156730958348129%26infeed%3D1%26sudaref%3Dwww.google.com.sg%26display%3D0%26retcode%3D6102

在DDEX 中，你可以创建一个新钱包并备份私钥。

也可以输入一个已有的私钥，导入已有的钱包。

2）打包ETH成为WETH代币（Wrap ETH）

上文说到，ERC20是以太坊上发行的代币标准，所有以太坊代币都遵循ERC20标准，能够相互进行交易，除了ETH自身。ETH本身不符合ERC20规则，无法和其他ERC20代币直接交易。

但是我们想用ETH来和其他代币交易，怎么办？

设计交易合约的人发明了符合ERC20的WETH来1:1替代ETH。

WETH即Wrapped ETH（被打包的ETH）,是一种由智能合约确保的和ETH保持1：1等值的ERC20代币。打包ETH，即用ETH按1:1比例兑换成WETH，这是你用来购买其他代币的“子弹”。

当然，除了WETH，你也可以用DAI、TUSD等其他ERC20稳定币来购买代币。这些稳定币不需要打包的操作。

3）授权交易（Enable）

这个操作是你授权智能合约可以移动你的资产。当你首次卖出你的某一个代币时，需要先进行一次授权。代币处于被授权的状态时，才能够与其他代币进行交易。同样放心，智能合约不会随便动用你得资产，只会按照你的指令进行相应的交易流程。

值得一提的是，打包ETH和授权交易的过程都上链，所以会分别花费gas fee，gas fee是付给矿工的，价格和以太坊网络情况有关。一般情况下，一次操作需要5毛钱。也就是说初次交易，你需要花一块钱左右，为安全买单。

在去中心化交易所，初次使用ETH交易一笔的流程是：创建/导入以太坊钱包，打包ETH成为WETH，授权WETH交易，用WETH下单购买。

这是已知的最安全和便捷的去中心化交易流程。或者你用DAI以及其他ERC20基础币去交易，甚至更简便：授权、交易。而且同一个代币，第二次和之后的交易无需重复授权。

4）下单交易（Trade）

你可以下一个限价单：自己定义价格的卖单。这个时候你就是市场上的Maker。这个订单会被挂到挂单簿上，撮合引擎会为你寻找最佳的买单来匹配。

你也可以直接吃掉已有的卖单，这个时候你就是市场上的Taker。一般来说，交易所的手续费对Maker会有优惠，因为你创造了流动性~

更详细的使用教程可以参考这篇文章，图文解说：

微观教程 | 手把手教你，玩转去中心化交易所​www.jianshu.com/p/c4b1e5022aad正在上传…重新上传取消​https://link.zhihu.com/?target=https%3A//www.jianshu.com/p/c4b1e5022aad

第三种，Bancor、Kyber，去中心化币币交换平台

这两家严格来说不算去中心化交易所，只是一个按照市价交换代币的去中心化平台，可以对照机场换汇来理解。

操作：用户把代币A打入平台的智能合约，智能合约把代币A打入到代币储备库，按照市价或者他们定义的最低汇率来承兑成代币B，代币B返回到智能合约，再打入到用户钱包。

Bancor和Kyber提供即时的代币承兑，但是，通常他们的汇率比其他模式的去中心化交易所的汇率要高。

而且，自从今年7月9日Bancor遭受黑客攻击事件后，我们就认为Bancor其实是个“伪去中心化平台”。当时，24,984个以太坊（约合1200万美元），以及30万Pundi X（价值约100万美元）和价值约1000万美元的BNT被窃。然后Bancor公告“已经识别出黑客地址，并使用Bancor协议内置机制冻结了被盗的BNT”。这说明Bancor可以随意篡改智能合约，冻结用户钱包的资产。没有一家去中心化交易所有能力并且应该这样做。

能够紧急冻结被盗BNT的Bancor，是个伪去中心化交易所？​36kr.com/p/5142774.html正在上传…重新上传取消​https://link.zhihu.com/?target=https%3A//36kr.com/p/5142774.html

去中心化交易是目前的趋势，不仅很多中心化交易的项目在大力研发去中心化的交易所、交易协议和衍生品，中心化交易所巨头也在入局和布局。比如Coinbase收购了Trust、传闻币安在研发去中心化交易所等等。

预计2018年底到2019年上半年会有一场去中心化交易所之间的战争。目前去中心化交易所还有几个痛点：

• 交易流动性和深度不足-目前有0x Protocol等协议提出去中心化交易所之间共享流动性池的方案
• 跨链交易-目前Kyber和DDEX在合作研发WBTC，支持ERC20标准的BTC交易
• 移动端App也是一个趋势，随时随地交易。去中心化交易所可以同时提供钱包功能，比如我们上文提到的DDEX交易所已经有海外移动版App。