证券从业金融知识积累

• 在西方货币政策传导机制理论中，用P->W->C->Y表示财富传导机制的传导过程，其中P是资产价格，W代表财富，C代表消费，Y 代表总产出。
• 沪深300股指期货合约的合约乘数为每点300元
• 中证机构间报价系统股份有限公司，2013.2.27成立，2015.2.10日更名改制，经中国证监会批准并由蒸锅证券业协会按照市场化原则管理的金融机构
• 金融服务实体经济的实质就是有效发挥其媒介资源配置的功能
• 首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者(并非特定投资者)公开发行股票募集资金并上市的行为，发行人不仅募集到所需资金，而且还完成了股份有限公司的设立或转制，成为上市公众公司
• 独立衍生工具：远期合同、期货合同、互换合同、期权合同
• 嵌入式衍生工具：可转换公司债券
• 影响股票投资价值的内部因素：公司净资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及并购重组
• 影响股票投资价值的外部因素：宏观经济因素、行业因素、市场因素
• 货币市场工具：政府发行的短期政府债券、商业票据、回购协议、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金
• 企业现金流(FCFF)指公司在保持正常运营的情况喜爱，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流
• 债券买卖交易有：公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种方式
• 基金反应的是信托关系，股票反应的是所有权关系，债券反应的是债权债务关系
• 证券金融公司借入次级债应当事先向证监会报告，对于借入的次级债，计入净资本
• 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债就是基金的净值
• 发优先股的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因股息率固定，可以减轻利润分配的负担
• 债券当期收益率度量的是债券年利息收益(并非债券总利息收益)占购买价格的百分比，反应每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反应(并非也能反应)每单位投资的资本损益
• 不同发行人发行相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，计算出的债券收益率也不一样，这种也反映在收益率上的区别被称为利率的风险结构
• 企业债券发行由核准制改为注册制，国家发改委为企业债全的法定机关，发行企业债券应当依法经国家发改委注册
• 私募基金募集履行：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认
• 影响债券现金流的因素：债券的面值和票面利率、计付息间隔、债券的嵌入式期权条款、债券的税收待遇、其他因素
• 资产管理业务层面的流动性风险包括不能及时以合理成本硬度客户赎回、产品到期无法履约支付等
• 证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体(SPV)开展业务证券化业务
• 证券投资基金在美国是指共同基金，日本和台湾叫证券投资信托基金，欧洲国家叫集合投资基金或者集合投资计划，英国和香港脚单位信托基金
• 交易所债券市场实行“中央登记，二级托管”制度
• 基金管理费率通过与基金规模成反比，与风险成正比
• 风险分散是指通过分散化的投资来降低非系统风险，但并不能降低系统性风险