量化交易是如何赚钱的？

不久前，很多人留言让我谈谈量化交易对市场的影响，但说实话，目前市场上的量化交易实际上并不是真正的量化交易。所谓真正的量化交易，在我们的专业金融家眼中，应该是T+0和多空双向交易市场中超高频剥皮交易模式的产物。说白了，就是以速度争取更有可能的胜利。
因为目前的a股不具备这种条件，因为目前的a股交易系统是T+1和单向利润。至少股票交易是这样的，基金投资是T+2的赎回机制。因此，国内量化交易只能称为机器执行，而不能称为真正的量化。
国内现有的量化交易团队模式基本上是底仓+融资+融券的T+0回报交易。本质上，首先有底仓和现金。首先，底仓+现金担保融券可以卖出。此时，如果你的头寸翻了一番，你可能会卖出两倍的头寸。然后有差价，用现金买回来偿还优惠券，然后用融资买回底仓。T+0的4倍头寸很有可能。这里的策略主要是机器判断和执行，本质上排除了人为情感。
说白了，目前国内的量化交易是基于算法来消除人为情感的，因为所有量化的人都更相信概率。消除情绪后，其实对的概率更大。本质上是可以计算的。
那么量化一定要赚钱吗？
事实上，从概率的角度来看，由于执行效率高，没有人为情绪。所有的中长期都必须赚钱。是的，很明显，只要没有黑天鹅和人为的情绪干预，机器的执行就必须赚钱。例如，许多人买股票，做其他事情，忘记他们买了什么。当每个人都在谈论股票时，他们记得他们有一个账户。当他们打开它时，他们赚了很多钱。因此，中长期量化肯定会赚钱。
但量化是100%赚钱吗？
事实上，事实并非如此，因为从本质上讲，量化交易执行程序，程序计算条件和概率，因此存在概率。只要正确率大于51%，严格意义上可以执行，长期必须赚钱。但事实上，许多量化程序本身的概率约为60%，这是非常优秀的，因为算法非常简单，60%正确，这意味着40%的错误。如果止损条件完全相同，在不计算摩擦成本的情况下，20%的基差为利润。
因此，量化交易并不那么神秘，也不是所谓的100%赚钱。例如，我知道9月份国内知名量化私募股权基金的净值下降了约9%，即9月份公司的量化程序实际上是亏损的！
那么量化如何影响市场呢？
事实上，量化交易的本质是一个基于概率计算的执行程序。他最大的优势是没有人为的情绪干预。说白了，他不会上去，但最大的弱点是对未知的无法控制。因此，当市场成交量活跃时，量化交易得到了很好的实施，但一旦市场出现很大的偏差，即震荡市场，如果不及时更换策略，就会受到伤害。说白了，策略本身不是人，而是死的。趋势策略在震荡市场中仍然是伤痕累累的，结构性牛市中的震荡策略是无用的！因此，量化对市场的影响往往是两部分。一是增加大盘股的流动性。说白了，就是增加市场交易。另一个是当市场切换时，会更加混乱。
那么，量化交易能在中国扩大吗？事实上，在具有杠杆和双向交易的T+0期货市场，量化交易已经非常成熟，但在我们的T+1单向市场中，只要交易系统不改革，量化交易本质上是非常有限的。它不能发展很多，这就是为什么我一直说量化交易对市场的影响在短期内是有限的。
最近，国内大规模定量私募股权出现了内部斗争，曾经暴露了抽屉协议，代表协议，这肯定会影响整个定量交易行业，本质上私募股权基金应该被取消，其他定量机构将暂时休息。没有人想成为池鱼，所以最近的市场交易逐渐回到现实，这是一件好事。