2021年中国海运行业及重点企业对比分析（中远海发VS招商轮船） [图]

一、 发展现状

我国是海洋大国，也是航运大国和造船大国，拥有数百万平方公里管辖海域面积，18000公里大陆海岸线，11000多个海岛、14000公里海岛岸线，水上运输、船舶建造、渔业产量、船员数量等指标稳居世界前列，海运航线和服务网络遍布全球。我国约95%的国际贸易货物量是通过海运完成的。

近年来，随着我国工业水平的发展进步和对外贸易市场的不断拓展，进出口市场需求不断增长。根据中国海关总署统计数据，2017年全国进出口总额突破4万亿美元，2020年达到4.65亿美元，同比增长1.53%；2021年1-11月全国进出口总额达到5.47万亿美元，增长17.66%。全国进出口市场的快速发展进一步带动国际货代市场的发展。

2015-2021年中国对外贸易进出口总额情况（单位：万亿美元）

资料来源：海关总署、智研咨询整理

2021年1-11月中国港口货物吞吐量为91.39亿吨，集装箱吞吐量为2.29亿吨。2020年中国港口货物吞吐量为94.80亿吨，同比2019年增涨3.18%；集装箱吞吐量为2.29亿吨，同比增涨1.46%。

2016-2021年我国沿海港口货物、集装箱吞吐量变化情况（单位：亿吨）

资料来源：交通运输部、智研咨询整理

中国有400多个港口分布在内陆河流和海岸线上，全球前五大集装箱港口中有4个是中国的，前10大集装箱港口中有7个是中国的。其中上海港是世界上集装箱吞吐量最大的港口，宁波-舟山港是世界上货物吨位最大的港口。2020年中国港口生产用码头泊位22142个，较2019年减少751个，同比下降3.28%。其中，沿海港口生产用码头泊位5461个，较2019年减少101个；内河港口生产用码头泊位16681个，较2019年减少650个。

2015-2020年中国港口生产用码头泊位数量及增长

资料来源：交通运输行业发展统计公报、智研咨询整理

二、重点公司分析

随着中国经济的快速发展，中国已经成为世界上最重要的海运大国之一。全球有19%的大宗海运货物运往中国，有20%的集装箱运输来自中国；而新增的大宗货物海洋运输之中，有60%至70%是运往中国的。中国的港口货物吞吐量和集装箱吞吐量均已居世界第一位；世界集装箱吞吐量前5大港口中，中国占了3 个。随着中国经济影响力的不断扩大，世界航运中心正在逐步从西方转移到东方，中国海运业已经进入世界海运竞争舞台的前列。

我国主要上市航运公司包括宁波海运、长航凤凰、渤海轮渡、国有的中远海运和招商集团。

宁波海运、中远海特、长航凤凰、招商轮船、渤海轮渡、中远海发基本情况对比

资料来源：企查查、智研咨询整理

2020年，大国之间博弈加剧，贸易摩擦与冲突频发，新冠疫情冲击海运行业波动较大。根据各公司年报看出，中远海发和招商轮船的营业收入比较突出。其中，中远海发2020年公司营业收入为189.41亿元，同比2019年增涨了33.49%；招商轮船2020年公司营业收入为180.73亿元，同比2019年下降了2.88%。

2019-2020年国内海运行业主要上市公司营业收入情况对比分析（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

12月17日，在2021中国数字化年会上发布的《2021中国智能物流企业百强榜暨中国智能物流业发展与趋势白皮书》显示，中远海运、招商局、中国国家铁路集团位列榜单前三。海运中，招商和中远优势明显。其中，主营业务对比分析来看招商轮船相对优于中远海发。

中远海发和招商轮船主营业务对比分析

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从营业收入来看，2020年中远海发的营业收入为122.43亿元，招商轮船的营业收入为168.88亿元，招商轮船的营业收入多于中远海发。从营业成本来看，2020年中远海发的营业成本为81.33亿元，招商轮船为123.83亿元，中远海发的营业成本控制优于招商轮船。

2018-2020年航运及相关产业租赁行情营业情况对比分析（亿元）

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从毛利润来看，2020年中远海发轮船航运及相关产业的毛利润为33.57%，招商轮船的毛利润为26.26%。近几年的数据看，中远海发的毛利润大于招商轮船的毛利润。

2018-2020年中远海发、招商轮船航运及相关产业租赁行情毛利润对比分析

资料来源：公司年报、智研咨询整理

从主要运营的船舶数量来看，2020年中远海发船舶数量为84艘，招商轮船船舶数量为214艘，招商轮船数量多于中远海发。

2020年招商轮船和中远海发船舶情况分析

资料来源：公司年报、智研咨询整理

综合来看，招商轮船和中远海发在海运方面各有优势。其中，招商轮船规模大于中远海发但是营业成本控制低于中远海发。

招商轮船和中远海发综合对比分析

资料来源：智研咨询整理