投资 - 指标介绍: MACD

概念

MACD称为异同移动平均线Moving Average Convergence / Divergence，提出者是Gerald Appel，提出时间是1979年2月4日。

这套技术方法，是基于价格的EMA均线机制发展而来，用于判断多空趋势及反转信号的指标。

它是一个趋势跟踪的动量指标，显示了证券价格的两条EMA移动平均线之间的关系。

相比于移动平滑的价格均线用于观察股票价格趋势，MACD关注于价格的变化及反转，提供更容易判断的信号。

通常MACD使用了两线一柱，两条指标线，一条快线，一条慢线和柱状图。

计算方法

MACD的计算方法是用的是EMA12减去EMA26，EMA12就是周期为12的指数移动平均线，使用的价格一般是收盘价。

该计算的结果是快线，也叫DIF线（difference差离值），是变化较快的线。

再使用快线指标的9天或9个周期的EMA（EMA9），生成一个 "信号线 "，叫做慢线，也叫DEA (Divergence exponential moving average)线，它可以作为买入和卖出信号的触发器。

然后用（DIFF-DEM）* 2，得到MACD柱。如果DIFF大于DEA就是红色，在零轴上方，否则就是绿色，在下方。

缺省时，DIF线的短期均线周期为12，长期为26，DEA使用的均线周期为9。

EMA之前文章已经介绍过：指数移动平均线（EMA）是一种移动平均线（MA），它对最近的数据点给予更大的权重和意义。

指数移动平均线也被称为指数加权移动平均线。与简单移动平均线（SMA）相比，指数加权移动平均线对最近的价格变化有更大的反应，简单移动平均线对这一时期的所有观测值都适用相同的权重。

MACD Formula

DIFF=12-Period EMA − 26-Period EMA

意义

MACD的意义和移动平均线基本相同，即由快、慢均线的离散、聚合来表征当前的多空状态和股价可能的发展变化趋势，阅读起来更方便。

MACD的变化代表着市场趋势的变化，不同K线级别的MACD代表当前级别周期中的买卖趋势。

快线，相当于对价格求导，价格处于上升趋势，则DIFF向上，否则向下。越陡峭，则变化的越快。

而慢线则是作为快线的趋势线，方便作为参照，并使用快线和慢线的差异，也就是MACD柱，相当于二阶导数，来判断行情变化的趋势。

当MACD柱为红色，则价格处于上涨趋势，否则为下降趋势。

就相当于MACD的快线指标表示的是上升下降的速度，而MACD柱表示的是加速度。当加速度发生变化时，表示趋势的反转可能发生的。

MACD是一个领先指标，还是一个滞后指标？

MACD是一个滞后指标。毕竟，MACD中使用的所有数据都是基于股票的历史价格行为。由于它是基于历史数据的，它必然 "滞后 "于价格。然而，一些交易者使用MACD直方图来预测趋势的变化何时会发生。对于这些交易者来说，MACD的这一方面可能被视为未来趋势变化的领先指标。

什么是背离

MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶背离和底背离两种。

什么是MACD底背离(Positive Divergence)？

MACD底背离是一种情况，即尽管股票价格达到了新的低点，但MACD并没有达到新的低点。这被看作是一个看涨的交易信号--因此有了 "底背离 "一词。

底背离一般出现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离现象一般是预示股价在低位可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。我们常说的底背离，就是在股票一直处于下跌中，来判断是否股价即将反转的方法，就是当股价创出新低，而DIF线却没创新低，反而抬升，就是底背离。

这就是K线和DIF线的背离。

在实践应用中，MACD指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。

什么是MACD顶背离（negative divergence）？

如果出现相反的情况--股价达到新高，但MACD却没有这样做--这将被视为一个看跌的指标，被称为顶背离。

当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出股票的信号。

交易员如何使用MACD？

交易者使用MACD来识别股票价格趋势的方向或严重程度的变化。MACD乍看起来很复杂，因为它依赖于额外的统计概念，如指数移动平均线（EMA）。

但从根本上说，MACD帮助交易者检测什么时候股价会发出一个信号，预示接下来的趋势可能发生变化，检测方法就是通过股票价格的动能变化。

这可以帮助交易者决定何时入场、加仓或减仓位。

介绍

每当12期EMA（由价格图上的红线表示）高于26期EMA（价格图上的蓝线）时，MACD快线就有一个正值（显示为下图中的蓝线），而当12期EMA低于26期EMA时，MACD快线就有一个负值。MACD快线高于或低于其基准线的距离越远，表明两个EMA之间的距离在不断扩大。

在下图中，你可以看到应用于价格图的两个EMA是如何对应于价格图下方指标中的MACD（蓝色）快线在其基线（虚线）上方或下方交叉的。

注意这个图是美国的行情，国外的行情比如美国、新加坡等，绿色是上涨，红色是下跌。和我们是反的。

MACD的柱状图显示（见下图）表示快线与慢线（信号线）之间的距离。如果快线在慢线之上，直方图将在基线之上。如果快线低于慢线，柱状图将低于MACD的基线。交易者使用MACD的柱状图来识别看涨或看跌的动能的强弱。

MACD交叉的例子

如下图所示，当MACD跌破信号线时，是一个看跌信号，表明可能是卖出的时候。相反，当MACD上升到信号线以上时，该指标给出了一个看涨信号，表明该资产的价格可能会出现上涨的势头。一些交易员在进入头寸之前会等待信号线以上的确认交叉，以减少被 "骗出 （faked out）"和过早进入头寸的概率。

当交叉点符合当时的趋势时，它们会更加可靠。如果MACD在长期上升趋势中的短暂修正后，在其信号线上方交叉，就有资格成为看涨确认。

如果MACD在长期下降趋势中短暂走高后出现死叉，交易员会认为这是一个看跌的确认。

 

背离的例子

当MACD形成的高点或低点与价格上相应的高点和低点相背离时，它被称为背离。当MACD出现了两个上升低点而价格上出现两个下降低点时，就出现看涨背离（底背离）。当长期趋势仍然是积极的，这是一个有效的看涨信号。

有些交易者甚至在长期下降趋势时也会寻找看涨背离，因为它们可以作为趋势变化的信号，尽管这种技术不太可靠。

 

当MACD形成一系列的两个下降高点，同时价格上出现两个上升高点，就形成了一个看跌背离（顶背离）。在长期看跌趋势中出现的看跌背离被认为是对该趋势可能继续的确认。

一些交易者会在长期看涨的趋势中观察顶背离，因为它们可以预示趋势的疲软。然而，它不像下降趋势中的顶背离那样可靠。

快速上升或下降的例子

当MACD快速上升或下降时（短期移动平均线远离长期移动平均线），这是一个信号，表明证券已经超买或超卖，并将很快恢复到正常水平。交易者通常会将这种分析与相对强弱指数（RSI）或其他技术指标结合起来，以验证超买或超卖条件。

 

投资者使用MACD直方图的方式与使用MACD线的方式一样，也很常见。金叉或死叉、背离以及快速上升或下降也可以在柱状图上识别。但在一般情况下，决定使用直方图和快慢线哪个更好时，需要一些经验，因为MACD线和其直方图上的信号之间存在时间差异。

使用方法

当MACD在其信号线上方交叉时，交易者可以买入该证券，而当MACD在信号线下方交叉时，卖出或做空该证券。异同移动平均线（MACD）指标可以用几种方式来解释，但更常见的方法是交叉、背离和快速上升/下降。

重点提示 / Key Takeaways

- 当MACD高于（买入）或低于（卖出）其信号线时，会触发技术信号。

- 交叉的速度也被看作是市场超买或超卖的信号。

- MACD帮助投资者了解价格中的看涨或看跌运动是在加强还是减弱。

MACD与相对强弱指标

相对强弱指标（RSI）旨在发出信号，表明相对于最近的价格水平，一个市场是否被认为是超买或超卖。RSI是一个震荡器，它计算在一定时期内的平均价格涨跌。默认的时间段是14个周期，数值范围在0到100之间。

MACD测量两个EMA之间的关系，而RSI测量与近期价格高点和低点有关的价格变化。这两个指标经常一起使用，为分析师提供一个更完整的市场技术图片。

这些指标都衡量市场的势头，但是，由于它们衡量的因素不同，它们有时会给出相反的指示。例如，RSI可能显示读数持续在70以上，表明相对于最近的价格，市场向买方过度扩张，而MACD表明市场的购买势头仍在增加。任何一个指标都可能通过显示与价格的背离（价格继续走高而指标转为走低，或者反之）来发出即将发生趋势变化的信号。

MACD的局限性

根据移动平均线原理所发展出来的MACD，克服了移动平均线假信号频繁的缺陷，但也有一定局限性。

背离的主要问题之一是，它经常会发出可能的反转信号，但实际上并没有发生实际的反转--它产生了一个错误结果。另一个问题是，背离并不能预测所有的反转。换句话说，它预测了太多没有发生的反转，而真正的价格反转却不多。

错误的背离经常发生在资产价格横向移动的时候，比如在趋势之后的区间震荡或三角形态中。价格的势头--横向运动或缓慢的趋势运动--的放缓将导致MACD从其先前的极值拉开，并向零线倾斜，而这时不是反转的情形。

一两天内涨跌幅度特别大时，MACD来不及反应，因为MACD的移动相当缓和，比较行情的移动有一定的时间差，所以一旦行情迅速大幅涨跌，MACD不会立即产生信号，此时，MACD无法发生作用。

当行情忽上忽下幅度太小或盘整时，也不适合使用MACD。

总结

在绘制的图形上，DIF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。

在持续的涨势中，12日EMA在26日EMA之上。其间的正差离值（+DIF）会愈来愈大。反之在跌势中，差离值可能变负（-DIF），此时是绝对值愈来愈大。至于行情开始回转，正或负差离值要缩小到一定的程度，才真正是行情反转的信号。

经常听说的使用方法：

1. MACD金叉：DIFF 由下向上突破 DEA，为买入信号。

2. MACD死叉：DIFF 由上向下突破 DEA，为卖出信号。

3. MACD 绿转红：MACD 值由负变正，市场由空头转为多头。

4. MACD 红转绿：MACD 值由正变负，市场由多头转为空头。

5. DIFF 与 DEA 均为正值,即都在零轴线以上时，大势属多头市场，DIFF 向上突破 DEA，可作买入信号。

6. DIFF 与 DEA 均为负值,即都在零轴线以下时，大势属空头市场，DIFF 向下跌破 DEA，可作卖出信号。

7. 当 DEA 线与 K 线趋势发生背离时为反转信号。

参考：

MACD指标_百度百科https://baike.baidu.com/item/MACD%E6%8C%87%E6%A0%87/6271283?fromtitle=MACD&fromid=3334786&fr=aladdin

Moving Average Convergence Divergence (MACD) Definitionhttps://www.investopedia.com/terms/m/macd.asp