什么是股票交易接口Fama-French三因子模型的表达式

什么是股票交易接口​Fama-French三因子模型的表达式,Fama和French 1993年指出可以建立一个三因子模型来解释股票回报率。模型认为,一个投资组合(包括单个股票)的超额回报率可由它对三个因子的暴露来解释,这三个因子是:市场资产组合(Rm − Rf)、市值因子(SMB)、账面市值比因子(HML)。

股票交易接口这个多因子均衡定价模型可以表示为:


 

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