【日更第98天】如何挑选要定投的指数基金

来自《指数基金投资指南》的阅读整理

价值投资

最适合普通投资者的投资方法——价值投资理念

格雷厄姆对价值投资总结的三个重要理论：价格与价值的关系、能力圈、安全边际

价格与价值的关系：虽然股价在短期里会暴涨暴跌，但长期表现还是会与股票的内在价值趋于一致。

能力圈：知道自己的能力边界，要对所投资的品种非常了解，能够大致判断内在价值是多少，而不是什么热门投资什么。

安全边际：我们要用比价值更低的价格去买股票，需要判断当前股价与股票内在价值之间的关系。

估值

用估值来判断价格和价值——常见的估值指标

估值：就是从各种不同的角度去评估资产

最常用的估值指标：市盈率、盈利收益、市净率、股息率

市盈率：反映了我们愿意为获取1元的净利润付出多少代价。

适用于：流通性好、盈利稳定的品种。

PE=P/E（市盈率=市值/盈利）

盈利收益率：是市盈率的倒数，代表的意义是加入我们把一家公司全部买下来，这家公司一年的盈利能够带给我们的收益率

盈利收益率=E/P

市净率：每股股价与每股净资产的比率，也就是账面价值。

PB=P/B（市值/净资产）

影响市净率的因素：ROE（净资产收益率）、资产价值的稳定性、无形资产、负债大增或亏损。

股息率：衡量现金分红的收益率

股息率=股息/市值

股息率=盈利收益率*分红率

盈利收益率法挑选指数基金

当盈利收益率大于10%时，开始定投。

当盈利收益率小于6.4时 ，分批卖出。

局限性：适用于流通性比较好、盈利比较稳定的品种。

博格公式法挑选指数基金

可运用其投资盈利告诉增长的品种，或者是盈利呈周期性变化的品种。

指数基金未来的复合收益率，等于指数基金的投资初期股息率，加上字数基金每年的市盈率变化率，再加上指数基金每年的盈利变化率。

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