读书笔记-04 指数基金 投资至简

《指数基金 投资至简》读书笔记

——我的基金理财探索之路

2020-02-27

《指数基金 投资至简》

2月8日偶然间刷微信朋友圈看到有人晒出了《指数基金 投资至简》这本书，正好这段时间开始摸索理财知识，在同事的带领下尝试着买起了基金，2月22日从京东上下单，25号收到这本期待中的书。花了两天的时间，把它简单的过了一遍。

真正开始购买基金是从2019年11月19日开始的购买了易方达恒生中国企业ETF联接(DQII)A，其实在这之前有过一次小的尝试，2017年8月12日购买易达方黄金ETF联接C申购份额10.15份（10元，其中红包优惠3元，实际支付7元）。2019年10月29日卖出11.94元，两年多的收益率达19.4%，从数字上来看是个不错的结果。近期，在自己的尝试摸索下，004347南方500信息C也给我带来了不错的收益，偶然间发现还有一个002900南方500信息A，那么问题来了同样的基金名称，但是却是不同的基金代码，那么A和C的差别在哪来呢？查阅相关资料后发现，A类需要申购赎回费，但不收销售服务费，C类不收申购赎回费，但不要收销售服务费。申购赎回费是一次性收取的，但销售服务费是按天计提的，那么短期投资选C更合适，长期投资选A类更合适。

示例：部分基金信息列表

注：1）持有时长少于7天，基金公司收取1.5%手续费。

2）基金管理费、托管费、销售服务费从基金资产中每日计提。

根据自身特点合理进行选择，少一分成本，就多一分收益。

关于基金名称一般由<基金公司+投资方向/基金特点+基金类型>构成。现在整理一下基金类型的如下：

普通指数基金（场外指数基金）：以复制的方法跟踪股票指数，旨在尽量与指数保持一致，获得与指数大致相同的收益率。

指数增强基金：在基本跟踪指数的基础上，通过主动操作，追求超越基准指数的收益，即牺牲了跟踪指数的精准度来追求更多的收益。

ETF（Exchange Traded Funds），称为交易型开放式指数基金，在交易所进行的交易指数基金。ETF的申购赎回规则不同于普通指数基金，投资者必须用“一篮子”股票申购基金份额，且赎回基金时也是“一篮子”股票。

ETF联接基金：ETF联接基金的资金不是直接投资股票的，而是投资对应的ETF基金。

LOF（Listed Open-Ended Fund）称为上市型开放式基金，也是在交易所交易的基金，既可以场外交易，又可以场内交易。

QDII（Qualified Domestic Institutional

Investors）合格境内机构投资者指数基金：主要是投资海外市场的基金。

指数最初是统计学的概念，通过一定的计算方法，反映股票市场总体价格水平和变动趋势的一个平均数，然后给这个数字一个初始值。指数最基本的功能就是表征市场，度量和反映股票市场总体价格水平及其变动趋势；其次，指数能够反映风险收益特征，并且可以作为投资组合业绩评估。归因基准，衡量超额收益大小；最后用于构建被动工具以及组合管理的基础。

上证指数：由上交所所有上市股票组成，我们平时说的大盘多少点说的就是上证指数。

沪深300指数：包含300只“白马股”，由沪深两市市值排名第1至第300名的股票构成。

中证500指数：由市值排名第301至800名的股票组成，成分偏中小盘，也被称为“成长股”。

规模系列基金

道琼斯指数，道琼斯平均工业指数（工业、运输业、公用事业等）

“牛散”的成功经验：申购次数低、持有期长、选对跑道、及时止盈。

市盈率和市场的关系？由股价除以年度每股盈余得到市盈率。如果市盈率保持稳定，股价上涨，则是企业盈利能力增长推动股价上涨；如果股价与市盈率同涨，则是盈利预期上涨或市场风险偏好上升带动股价上涨。

指数基金的优势：简单透明、充分分散、费率低廉。

系统性风险（市场风险），证券都会面临的风险，如国家宏观经济风险，这种风险无法通过投资组合进行分散，因此又称不可分散风险。非系统性风险是各个证券商独有的风险，可以通过组合的形式充分分散。

投资指数型基金的正确姿势：一、波段操作，指数投资的“王者”（谨慎参与）；二、一次性投入，长期持有（闲钱投资，任何时候“砸锅卖铁买指数”都是不对的）；三、定投虽好，但要知其所以然（坚持）。个人用户需要对投资有正确的认识，投资绝对不是以小博大的游戏，投资的投入少，利润就会更少。在做好风险防控的基础上，适量增加投入，才有可能获得更多一些收益。

“民间高手”：ETF拯救世界、持有封基、银行螺丝钉、郑志勇、刘鹏程等。 

书目参数信息：

天弘指数基金研究小组 丁学梅 黄泥 王潞慧 张恒昕著《指数基金 投资至简》，北京：中信出版社集团，2019年9月