2018：监管新规摘要

宏观经济概览

1、12月22日，银监会下发《关于规范银信类业务的通知》，首次明确将银行表内外资金和收益权同时纳入银信类业务的定义。该通知要求商业银行要还原业务实质，不得利用信托通道规避监管要求或实现资产虚假出表。中国银监会关于规范银信类业务的通知 银监发〔2017〕55号

—信托全在做通道的业务，在通道中，信托是没有任何风险，担任何责任的。银行可以通过信托将表内表外资金互转。另外一些银行的关系客户，在银行达不到贷款标准的，完全可以用信托当通道，信托为企业包装，银行再转变资金性质购买单一信托受益权等。一项实质为信贷资产（须计提准备，符合拨贷比等）转变为非银理财。

2、1月5日，银监会制定《商业银行委托贷款管理办法》。办法禁止了具备贷款资质的机构作为委托人，还禁止了受托管理的他人资金作为委托方。目前来看，也就通过信托贷款发放仍然可行，但根据银信合作新规，未来银行作为资金信托委托人大幅度受限。

—委贷原本用途：委贷指委托人提供资金，由商业银行根据委托人确定的借款人、用途、金额、币种、期限、利率等代为发放的贷款。

——规范委贷，一方面禁止了通过银行授信或债务资金进行倒贷，以赚利差的行为。另一方面，更主要的是禁止资管和银行作为委托人，严控资金流向，对资管非标业务影响尤为严重。

3、1月7日，路透社援引知情人士报道称，中国人民银行多位官员已与蚂蚁金服会面，讨论蚂蚁金服消费金融业务高杠杆问题。消息人士表示，在蚂蚁金服降低杠杆水平之前，中国央行可能会阻止蚂蚁金服发行新的消费贷款证券。

暂停消费金融公司发放ABS，并要求小贷机构将ABS并入表内。ABS并表后，对本来杠杆率控制严格的小贷公司来说，极大的控制了其规模扩张的速度。

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近期罚单

1、浦发 2、广发

负债端

资产端