给新手的极简股票课 - lips师兄，7.8，2017

建议：把股票投资当成一份兼职，不能因它而废了主业，但也得花费工夫和心思学习实践

主动收入与被动收入

主动收入：像工资，必须付出大量的时间和精力才得得到的收入
被动收入：像存款利息、股票分红、房租收入这种。

变富的过程，其实就是一个被动收入占比逐渐升高的过程

新手投资者一般投货币基金，它有保本、收益比存款更高、流动性强这三个优点。余额宝是收益很低的货基，也可以在微信的理财通里买到货基，或者下载基金公司的app.

教练：请你记住两件事，第一，世界上肯定存在一夜暴富的人，第三，那个人绝对不是你！普通人唯一可复制的致富渠道，就是善用复利的力量。

投资很重要一点要记住：防范亏损！
如果买了一只基金，涨了50%，又跌了50%，最后是亏了25%。所以意味着无数次涨100%，但只要一次-100%，资产就清零了。
无数次历史证明，到了全民炒股的时候，也就是股票崩盘的时候。

股市是七亏二平一赚

当股市在熊市低点的时候，非常便宜，大有上涨潜力，却无人问津，当股票大涨几波被推到高点时，他们却匆匆入场
铁柱问：那为什么股民们低点的时候不进场呢，那时候股票那么便宜？

教练：股民们不忙着炒股的时候就忙着自拍、逛某宝、刷微博（言外之意就是没用心去关注）。投资大师格雷厄姆说过，牛市是普通投资者亏损的主要原因。

如果能在熊市买入一组股票，长期持有，想亏都难
在股票这个复杂而特殊的系统时，从众是大忌。你需要抵抗这种本能对你的影响
我们的日常生活的吃、穿、住、行、乐，都有股票的影子，比如星巴克，过去的22年间，涨了500倍

债券与股票的区别

债券是有一张合同的硬性规定，到期还本利息，风险在于，万一借钱的人赔光了，就拿不回来了。所以关键是评估利息，和债券发行人的还款能力；
然而在股票投资中，要评估你投资的项目和管理层是否有前途，是非常重要的环节；
教练拿出欧美股票市场从早期到现在的情况，涨幅都很大，那为什么股票会不断上涨？

因为工业革命之后，财管不断积累，而股票上涨就是这些财富的重要表现形式。

腾讯上市13年，股票增长了上百倍；格力电器也是如此

人寿命有限，不可无脑买入长期持有

不过，虽说股票长期内会涨，但人的寿命有限，一个普通人的炒股时间顶多50年，股票也会有表现很差的时候，而且其持续时间远远超乎你想象，所以不可无脑买入长期持有
举例：中国石油，07年，40/share， 9年过去后，还只有9/share，鬼知道什么时候它会好起来！

所以有两个基础问题：第一、什么时候买？ 第二、买什么？
教练：很多人以为应该等自己全部学完之后再开始买股票，这完全是应试教育后遗症。

上市公司

上市股票的初始价格=市值/股本；
申请公司上市常见理由一般都是寻求资金以支持进一步的发展和扩张，也存在一些公司，不缺钱，也申请上市，有借上市圈钱之意
驱动股价变化的人有很多因素，无法确定是哪些，但可以确定的是：股票和猪肉一样具有商品的属性，短期内的涨跌受到供求的影响

市盈率、市净率、股息率、分红率

• 市盈率，price to earning ratio, 简称PE，也就是市值除以净利润；有静态和动态之分，越低说明付出的钱，能在越短的时间内收回成本
• 市净率，price to book ratio，简称PB，即市值除以当前的净资产
  公司的资产分为两部分，一部分是股东的钱，也就是公司自己的钱，另一部分是外面借来的钱，也叫负债，资产=股东权益+负债；当负债比权益更多时，就叫负资产；
  当PB非常高时，它的价格被抬得很高，有泡沫风险。如果把PE, PB结合起来，就能排除掉大部分垃圾公司了。
• 股息率=年度分红金额/股票价格，因为股票价格就是你付出的”本金“；高速成长的企业不喜欢分红，它们发展快，如果把本可以发给股东的钱用于扩大再生产，也许会更好；
• 分红率 = 分红金额 / 净利润， 代表的是公司愿意把挣来的钱拿几成去分给股东

差的股市行情有一些很明显的特征：

1. 过去的一两年曾大幅度上涨
2. 指数和个股的PE,PB都很高，股息率则很低

这种情况，也就是常说的高估状态，结果无非两种：

1. 暴跌
2. 横盘波动，软着陆，这个时间会非常长

如果整个指数的PE,PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，此时往往孕育着机会。 如A股，如果上海超过20 PE,深圳超过30PE,则要严重提防，对应的PB分水岭分别在2PE, 2.6PB
当每一个都去买股票时，也就是集体的愚蠢发生的时候，很可能暴跌。（但问题是，你怎么知道是不是每个人都去买了呢？？）

向新手推荐指数基金和便宜组合

教练向新手推荐以下两种：

1. 买入PE低的便宜指数基金，在它变贵时，卖出或者切换到另外一个更便宜的指数上去。指数基金虽说是基金，但其背后代表的也是股权资产，是一堆股票的集合。
2. 或者便宜组合法，在便宜期和模糊期，买入低PB， 低PE且高股息的股票组合，定期check，卖出不再便宜的，买入更便宜的
   教练：如果一个方法简单，没有资金门槛，买了就涨，不需要等待，由于资本的逐利性，这个方法 一旦公布，马上就有大量的人会去使用，进而导致它快速失效。

股票投资一定要用最近几年都不会使用的闲置资金！

一些原则

• 不要和别人比收益
• 要稳定的收益，要追问高收益后的逻辑，能复制重现吗？稳定吗？要防范亏损
• 永远不要奢求自己能把握所有的投资机会
• 要和时间做朋友，你幻想在2个月内一定赚大钱，就是尝试驯服时间；
  巴菲特投可口可乐，持续60年，每年20%的收益，但他不投科技股，说看不懂

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