美国高通胀巩固美联储加息预期，国际金价震荡收涨

行情回顾：国际黄金周三（1月12日）震荡收涨，开盘价1811.50美元/盎司，最高价1825.23美元/盎司，最低价1809.85美元/盎司，收盘价1823.62美元/盎司。

消息面： 周三公布的美国12月未季调CPI年率录得7%，符合市场预期，高于前值6.8%。美国12月季调后CPI月率录得0.5%，高于市场预期0.4%，前值为0.8%。

评论称，推动CPI月率上涨的是二手车和卡车价格，涨幅为3.5%，是去年6月份以来的最大涨幅，当时二手车价格涨幅超过10%。正如预期的那样，能源价格在12月有所下降。交通运输价格也有所缓解。但其他类别，如食品、汽车和服装等都在本月出现了快速增长。核心通胀并没有随着时间的推移“降温”，反而升至上世纪90年代初的高点。

分析称，住房和二手车价格、食品成本的上涨带动了CPI的上涨，虽然能源价格上个月出现了下跌。这些数据支持了对美联储将于3月开始加息的预期，与几个月前的预测相比，这是一次大幅的政策调整。事实证明，在商品需求达到前所未有的水平、劳动力和材料供应方面的产能受到限制的情况下，高通胀的顽固程度和蔓延范围都超出了美联储的预期。与此同时，失业率已降至4%以下。在这种不断变化的背景下，一些美联储政策制定者曾表示，在加息后不久开始缩表可能是合适的。

美联储经济状况褐皮书显示，乐观情绪仍然很高，但比之前略有降低，因为对未来六个月经济持续增长抱持乐观预期的公司所占比例减少。美国经济去年最后几周增长温和，但部分地区的企业对未来几个月增长的预期有所降温。12家地方联储银行中，10家表示奥密克戎变异株影响了经济活动，令劳动力方面的挑战增加。大多数联储辖区的受访者表示，对客户收取的价格大幅上涨，但也有人指出，价格上涨速度略有放缓。在所有行业、所有员工和所有地区的薪酬增长均远高于历史平均水平。尽管乐观情绪总体保持高位，但一些地区援引了企业的报告称，过去几周对未来几个月增长的预期有所降温。

美联储官员美斯特表示，美联储需要撤出疫情期的刺激政策以遏制通胀。其重申支持3月加息。梅斯特表示，“撤出宽松措施的理由非常充分，我们还将考虑如何处理资产负债表。”美国正面临近四十年来最严重的通胀，投资者预计美联储将在3月会议上加息，并暗示在2022年晚些时候收缩规模8.8万亿美元的资产负债表。美国劳工部周三早些时候发布的数据显示，2021年CPI攀升7％，创下1982年6月以来最大同比升幅。

美联储理事布雷纳德表示，通货膨胀过高。重点是降低通货膨胀，同时维持经济复苏。 减缓过高的通胀是美联储最重要的任务。

美联储官员布拉德表示，新冠疫情期间的美联储和政府援助是当前通货膨胀的驱动因素。 新冠疫情期间的货币和财政援助可能过大了。 现在的就业市场紧张程度几乎是前所未见的。 目前，需求是推动通胀走高的主要因素。缩表应该与加息同步发生。美联储应该比现在更早结束资产购买。提早开始加息可能可以避免更鹰派的利率路径。在高通胀的情况下，3月份加息的可能性很大。2022年有可能有四次加息。

美联储官员戴丽表示，预计最早在三月份会加息。对经济恢复感到非常乐观。随着我们度过新冠肺炎疫情以及美联储撤回宽松政策，预计通胀将有所缓和。通胀高企，令人感到不安。

据CME“美联储观察”：美联储1月维持利率在0%-0.25%区间的概率为94.4%，加息25个基点的概率为5.6%；3月维持利率在0%-0.25%区间的概率为21.2%，加息25个基点的概率为74.4%，加息50个基点的概率为4.3%；5月维持利率在0%-0.25%区间的概率为12.3%，加息25个基点的概率为52.1%，加息50个基点的概率为33.8%，加息75个基点的概率为1.8%。

金荣中国今日重点关注

21:00 美联储哈克发表讲话；

21:30 美国至1月8日当周初请失业金人数；

21:30 美国12月PPI月率；

次日01:00 美联储巴尔金发表讲话；

次日02:00 美联储埃文斯发表讲话。