年底对投资框架的思考 2021/11/04

思路变迁

到年底了，是该重新思考投资逻辑了，今年整体上大家都在亏钱，基金和股票收入大部分人都打不赢银行存款。基于大环境资产需要重新做配置：基金加仓，需要分析基金的股票持仓和挑选优质主动型基金。股票不再加仓且逐步止盈，待环境稳定后再加大投入。其他资金的占比需要Rebalance。

主要动作

1. 停止股票投入，且逐步止盈部分股票。减少精力投入和收敛资金成本。
2. 止盈/止损基金组合，基金组合只保留95（自行定投）和仓满，其他组合均找时机赎回，减少投资精力。精力也是投入的资本之一。
3. 增加沪深300和中证500的定投金额，增加交银某主动型基金的定投金额，提前埋伏大盘。
4. 增加投顾E大的投资金额，新增达标自动止盈的基金投顾服务，降低风险。
5. 将部分银行理财转至优质的银行存款，降低风险。
6. 对虚拟币进行精细化运营，提前埋伏加防范风险。

对大盘的思考

1. 中概股谨慎投资，目前还远没到底，中美态度强硬，就远不是底。
2. 港股谨慎投资，尤其是港股(美股)互联网，受政策影响较大，如果一定要投仅限于美团和腾讯。
3. A股已经是风声鹤唳草木皆兵，经不起任何一点捕风捉影的利空了。选股的难度直线上升，因此到年底这段时间，不再花精力研究股票且不再投入资金。
4. 大盘跌落到3500点以下，可以考虑加仓中证500和沪深300这样赌国运的宽基了。还是建议采用定投形式，不要一次性买入过多，分散投资。中国未来的整体经济形势一片大好。
5. 基金依然不建议行业指数，投机性过大，现在涨的好的行业可能下一刻就回吐利润。如果是想提前布局一些大消费等行业，可适当投入资金，注意比例。
6. 基金组合迎来新的变化，周四起已经不允许任何跟投形式的基金组合出现，都往投顾方向转了。这又增加了不少小白投资的难度，GV仿佛想通过这样一种手段告诉大家：投资是件困难且复杂的事情，没有相关的知识储备还是不要挤进这个头破血流的市场里夺食。想到去年疯抢基金的乱象，这些投资组合以及所谓的大V起到了推波助澜的作用。个人赞同这一法规。
7. 最后： 与时间做朋友。高筑墙、广积粮、缓称王。