港险分红险的计划书演示有参考价值吗？——分红险系列5

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说出来， 大家可能吓一跳。其实世界上任何一个分红险。业务员拿的演示计划书。都是看着玩的。跟实际分红完全是两回事。
因为大陆分红险和港险分红险的演示的制作逻辑都不一样，所以要分成两部分说。这次我先说下港险分红险吧。

港险分红险的演示是怎么来的？

因为港险分红险主要的投资标的是股票和债。因为股票的波动性很大，所以它的演示逻辑跟基金的演示逻辑有点像。
港险分红险，一般会给 悲观 一般 乐观。这三个演示环境。
这三个演示环境主要是靠投资模拟器实现的。按照各种投资策略。模拟出上千条收益曲线。取下四分位数，中位数，上四分位数 的收益曲线为悲观 一般 乐观 三种演示。

一般港险的分红实现率是用实际分红和一般档分红做比较得出。

看港险分红演示时，有参考价值资料有哪些？

乐观演示也是拿来逗客户开心的。基本不可能达到。
悲观演示也太悲观了。保险公司绝大部分情况下应该也能轻易达到。
但，有时候即使一般的演示环境，我也不觉得港险全部分红险产品能够达到。
因为保司的演示利率只想到投资收益问题（利差）。在分红险实际运营时，分红险还要考虑出险概率问题（死差）的问题（重疾分红险尤甚）。像下图这个重疾分红港险。

如果癌症病人能带癌生存9年的概率比现在高的话。那样分红险的一部分收益就要分去理赔了。即使是投资收益跟演示是一样的。但最后的分红肯定是比演示差的。

人家分红险分红理念小册子也是这么写的

最重要的是，我觉得癌症患者生存率肯定是越来越高的。所以这应该是大概率事件。

港险的分红实现率的参考价值

按照香港保监处GN16的要求，保险公司需要在主页公布分红实现率。这是港险比大陆保险在监管中比较先进的点。即使产品每年在更新换代，但是公司的投资风控能力完全可以通过分红实现率高低体现出来。我觉得大陆也要学学搞一下分红实现率。
怎么算？
分红实现率=实际派发的红利/计划书演示收益
但，分红实现率，也是有一定的局限性。
如果保单是美式分红，分红实现率就很具有参考价值。因为它是每年实际分到的和计划分到的比值。能直接反应分红多少。
如果保单是英式分红，分红实现率的参考价值就要大打折扣。因为即使年年实现率是100%，如果有一年分红险没做好，分红实现率只有80%的话。等于将前面的实现率也要打个折。所以参考价值也就弱了一些。