“资本市场，没有硝烟，但是故事很精彩”
01
光正集团的历史
光正集团，2010年12月17号成功上市，但上市后，没过几年好日子，上市后的第三年，业绩就开始崩了。
13年开始，扣非净利润变为负数后，一直延续到18年年底。
常年为负， 竟然奇迹般的活下来了，没有退市！！！
说明，老板还是有心翻身，也不希望一棵摇钱树，一把收割韭菜的镰刀就此浪费，只要留在我大A股，我某某人就能在中国资本圈占有一席之地。
02
收购之路
古人云：天行健，君子以自强不息。
既然不想退市，我就得想办法。
光正集团这些年来回折腾，不见成效，连年处于保级状态，终于在18年4月做出跨界决定，进军大健康医疗板块！！！
不能玩跨界的，愧对我大A资本圈。
2018年4月，公司公告现金6亿收购新视界眼科51%股权。由此公司报表商誉增加了4.96亿，总商誉高达6.44亿。商誉占比股东权益率高达82.14%！！
03
新视界眼科如何？
眼科医疗行业，好不好？ 是very very very 的好。 行业龙头爱尔眼科的财务信息好的惊人。 扣非净利率保持着34%复合增速，营收保持着32%复合增速。从目前三季报来看 营收，扣非净利润继续一如既往的稳定。
营收：
归母净利润：
好的公司，最基本的财务数据，多数是个接近于一条向上倾斜的直线。
眼科医疗是个好赛道，那么这个新视界眼科如何呢？
从目前搜集到的有限信息来看：
2016年营收 7.86亿，2017年营收8.49亿。2016年归母净利润是2.03亿，2017年归母净利润是1.89亿。2016年经营现金流净额是-0.5亿，2017年 0.987亿。 营收增速，净利润表现和龙头爱尔眼科相差的等级，就是飞机头等舱和 绿皮火车硬座的差距了。号称中国眼科医院第二的新视界与爱尔相差的有点多。
动用6亿收购 新视界51%股权，市场争议声很多。
比如，6亿收购的是一家净资产只有1.35亿的新视界，而且还只是51%股权。
目前新视界旗下有12家眼科医院，一家医疗器械。从光正集团委托的第三方评估机构报告来看，
收益法评估结论是：评估后股东权益12.23亿，增值率805.22%
市场法评估结论是：评估后股东权益10.18亿，增值率653.31%
最终的结论如下：
收购后，新视界业绩承诺：
2018年，2019年，2020年 扣非净利润分别为1.15亿，1.32亿，1.52亿。
从这个业绩承诺来看， 扣非净利润年复合增速14.89%，这个增速，也不能算是多么的出众，毕竟在老大哥面前，这些只是低增速，放在医疗服务板块，这个复合增速，也只能说及格线，不能算优秀。
从2018年财报并表来看：
新视界贡献了4.5亿，也就是说 2018年新视界营收是8.82亿，结合16,17年数据来看，营收继续保持个位数增速。
04
为何暴涨呢
2019年，公司继续为剩余49%的股权奔波着，目前收购新视界剩余49%股权还在进行中。整个新视界眼科要被装进光正集团壳里了。
如果用欧奈尔 CAN SLIM 来评估现在的光正集团，结论如下：
综合得分65分，超出及格线。
暴涨逻辑：
市场的预期，公司在大力转型，正在甩卖旧资产，对于这个行业第二的新视界眼科期待性比较高。
第二：
光正集团这个收购到底贵不贵呢？ 如果放在18年大熊市，这个收购自然是贵了。但是光正集团老板，似乎运气好，刚好碰上了19年好市场。
这也是 CAN SLIM 中M规则，好的市场行情中，资产溢价率就更高。水涨船高。
2019年三季报 通策医疗 股东权益是 17.31亿，目前总市值337.5亿
爱尔眼科，股东权益 64.46亿， 目前总市值 1265亿 。
老大哥爱尔眼科PE TTM 不断刷新新高，目前的滚动市盈率已经来到了94倍。
老二的新视界眼科，自然也要跟着水涨船高。
这也是为何光正集团能从5元，一口气飞到14.75元。56个交易日轻松完成，毕竟地球人都爱这么玩。
就这么一个跨界收购，公司上上下下，已经在二级市场赚的盆满钵满，至于未来，那就交给未来吧。毕竟投入30万，56个交易日，就能变成88.5万。
当然了，公司在18年财报也说了，未来将聚焦核心业务发展，剥离落后产业。
暴涨已经成为过去式。
未来呢？
我也不知道，毕竟短期你无法知道光正集团高管们到底是败家子，还是管理高手。
毕竟市场有相当多的公司，是靠着一步一个脚印，慢慢把主营业务做大，不错财务报表，稳定的现金流，每年分红，可能这类才是我更喜欢的。
温馨提示：本栏目不从事任何荐股活动，更不提供任何交易买卖建议。个股估值分析个人拍脑袋成分较大，会存在分析偏差，可能会出现暴涨，也可能出现腰斩。请看客们，独立思考，做自己的投资主人，盈亏自负。
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