行业分析怎么做?

来自知乎的一小时电子书,作者钱粮胡同。

本书从数据获取开讲,在主权风险、行业风险、企业风险、银行分行,从宏观到具体公司的一些分析方法。

国家分析

1.风险分析的维度与两种系统性的方法

从上至下:国家风险>行业风险>公司分险

从下至上:公司》行业》国家

国家分析,抓住关键的风险驱动因素


主权分析

主权分析建议直接采用第三方机构的分析结果最为便捷经济,节省的时间可以分配到行业与公司的分析中。

如:彭博社,Wind资讯,世界银行网站,德意志银行研究部,穆迪

国家层面的影响对金融业影响最大

行业分析

1.做行业分析还要注意到经济周期、行业周期和信贷周期。

经济周期早期被影响的行业有:汽车与供应商、建筑材料、房地产、零售与餐馆等

经济周期中相对稳定的行业有:健康与医药、饮食与烟草、消费者粉产品以及公共事业

经济周期中较晚被 影响到的有:金属与采矿、化工、石油与天然气、电信、航空、造纸、信息科技、广播与媒体以及出版。

行业分析要看上下游

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