《钱从哪里来：中国家庭的财富方案》读书笔记
基本信息
推荐指数：五星
内容简介：听过香帅老师的得到课程，香帅老师能通过读者容易理解的方式讲解金融规律、知识。这本香帅老师的书，也非常值得一读，通过清晰的数据对比，形象生动的一个个典型故事，让人们看到当前中国社会发展中，在职业方向、城市选择，资产配置等方向的趋势，并且通过与其他国家的横向对比，让人对中国所处的位置、面临的挑战，有了一个更全局的理解。通过一个个外显的结果，解构其内在逻辑，让人视野开阔。
虽然是2019年完成的书，但在2021年来看，书中的结论依然非常有用。
类型：经济，社会
阅读日期
开始日期：2021/09
终止日期：2021/09
一、中国的高速发展解构
未来已不再是曾经的未来，现在也不再是曾经的现在。
2000~2013 中国高速增长来自两种力量：城镇化和全球化下的工业化。
2013~2019 2012年工业部门就业人数占全国就业人数达到巅峰，开始拐点下滑，持续稳定的经济增长需要从工业化驱动转入服务业驱动模式。
2019~2020中国进入万元美金社会。在未来10年，以大中城市为载体的城市化会成为主导，高端制造业的发展和服务业的升级会成为主要表现形式。
从2000年到2018年，中国房地产从23万亿元上升到321万亿元，增长近13倍。中国的人均可支配收入从3721元上涨到28228元，积累涨幅近660%。从历史数据看，房地产的增速要快于人均可支配收入的增长。
二、个人职业
在一个普通人的财富积累过程中，70%以上的财富来源是劳动所得。
2.1 职业与财富
职业选择是普通人财富积累的重头戏。所有资本中最有价值的是对人本身的投资。
职业选择，选择即命运
推石头型职业：可重复性的劳动，时间的积累并不会带来收益的提升。
滚雪球型职业：“怕死、爱美、孤独”的消费趋势创造了有长期复利效应的滚雪球职业机会。
2.2 金融视角下的“滚雪球型”职业和“推石头型”职业
每个人都可以被看做资产，资产的基本价值就是未来创造的所有价值的总和。如果一个资产未来每年创造的价值增速很高，折旧率很低，这个资产的基本价值自然就会高。
“技能型人力资本”，一个人的知识，技能的积累速度超过更新速度，这类人力资本不但不会随岁月产生折旧损耗（人力资本生理折旧率很低），反而可能增值。
2.3 2020：人工智能改造职业的“创世界之年”
2017年中国工业机器人销量从2012年的2.3万台，猛增到13.8万台。
人工智能迎来了大爆发，2018年滴滴出行发布人工智能产品“交通大脑”，通过大数据规划交通系统运行方案，如济南智慧信号灯，每天为市民节约三万小时通行时间。2017年，京东建立首个全流程无人仓库，商品上架，分拣，打包，卸货都由机器人完成。京东昆山仓库的操作人员，利用人工智能，一天可以处理12万个订单，准确率高达99.99%。
数码相机、手机对胶卷相机，电冰箱对美国制冰业的打击，都是行业底层逻辑的彻底颠覆，降维打击。
2020年，对于可编码型职业，人工智能带来的就是降维打击。你的职场对手不再是人，而是不知疲倦，从不出错，进步飞速的人工智能。李开复提出一个判断职业是否会被人工智能替代的“五秒钟准则”，一项工作中需要思考和决策的问题可以让人在5秒内做出，这项工作就很有可能被人工智能技术部分或全部取代。
人工智能影响的十大低危与十大高危行业
以电话销售为例，一人员工每天最多能打300通电话，以每月工资3000元算，年薪在3.6万元。而电话营销机器人，一天能拨打800~1000通电话，每年1万元左右成本。（这里成功率差异如何？）
人工智能对人类社会来说是场全新的挑战，之前的技术进步是机器对人类体力劳动的不断替代，而人工智能入侵的领域是人类的脑力劳动。腾讯新闻写作机器人dreamwriter，0.5秒可以写出一篇1000字的新闻报道。
对职业分类分析，与人打交道的社区和社会服务，管理，医疗保健等职业，被人工智能取代的概率最小，生产制造，办公，行政这类可编码职业，被人工智能取代的概率最大。
按照牛津大学经济学家的说法，难以被人工智能取代的技能有三类：社交智慧，创造力，感知和操作能力。
社交智慧包括社交洞察力，谈判能力，同理心等社交和情感能力。
创造力包括原创力和艺术审美能力。
感知和操作能力，主要是手指灵敏度，协调操作能力和应付复杂工作环境的能力。
2.4 2020年：万元美金社会的职业新赛道
截止18年底，我国注册护士总数410万，每千人拥有注册护士数为2.94名，落后于欧盟（8名），美国（10名），日本（11.5名）的水平，国家规划2030年要提升到4.7名。
“怕死，爱美、孤独”创造的需求和供给
“怕死”的职业风口
在生命的最后七八年里，老人是需要日常照护的。
有数据估算，我国需要康复服务人口超过1亿，而目前康复医学专业人员仅4万人左右，市场缺口30万。巨大的人才缺口给了普通人逆袭的机会，上海、北京三甲医院是各大顶尖医学院毕业生的梦想之所，竞争激烈，但医院的康复科的大量年轻医生来自普通专科学校。
物资匮乏时代，人们往往愿意为有形的产品付费，不愿意为无形的知识，技术，服务付费。进入万元美金社会，收入的上升，意味着消费从注重数量转向注重质量，从“使用”转向“服务”，从“有形”转向“无形”。人类对生命质量的要求上了一个台阶，医护服务的地位会越来越重要，溢价会成为常态。
医生职业就是滚雪球职业，人力资本折旧速度较慢，随着年龄增长，医生积累了大量的从业经验，有助于提升对疑难杂症的判断力，越老越值钱。
“爱美”世界
食必常饱，然后求美；衣必常暖，然后求丽。
2013年针对英国2000妇女的调查，“美发”一项平均支出约合人民币2610元，约2018年我国美容支出的10倍。
2018年日本每千人接受医美疗程的次数为27.1次，美国为51.9次，韩国为86.2次，我国仅为14.8次，在我国，医美市场还是一片蓝海。
都市中产女性和单身贵族们的“悦己型消费”推送了“颜值经济”的蓬勃发展。预计2020年，中国美业规模接近2万亿，平均年增长率15%。
健身教练、美甲美睫等职业，依靠互联网带来的用户连接，依赖工作中的经验与手艺，使得初高中学历，也能达到万元收入。相比于医生、it工程师等需要高学历的滚雪球职业，抓住颜值经济增长红利的人，低学历者，找到了逆袭的财富上升通道。
“孤独”的二次元
越文明、越孤独。当今社会，人完全可以依靠陌生人生存下去，不再需要依赖家庭或集体提供互助功能。
研究发现，经济发展水平高的国家，独居人口比例也会更高。47%的瑞典家庭是单身家庭，30%的日本家庭只有一个人。截止2017年，我国15岁以上未婚人口总数为2.15亿，再加上2300万的离婚人口，单身人口规模到2.4亿，占总人口的17%。
日常996，一个人吃饭，看电影，搬家，去医院，在网上叫嚷“好孤单”，实际上并不愿意出门社交，认识新朋友，反而热衷于撸猫逗狗，玩《旅行青蛙》，这是一个陌生城市独居年轻人的写照。
空巢、空心。2018年《中国城镇居民心理健康白皮书》的调查显示，我国73.6%的城镇居民处于心理亚健康状态，16.1%的城镇居民存在不同程度的心理问题。
发达国家也有类似的历程，截止2018年，美国从事心理卫生工作的人员超过30万，平均每千人拥有0.4位心理咨询专家，但是在20世纪60年代，美国只有4000名心理咨询师。目前美国有12.5万心理咨询专家，平均年薪8.7万美元，比全美劳动者平均薪酬高66%。
截止2018年底，我国持有国家二级、三级心理咨询师证书的有120万，但目前很多咨询师缺乏规范、扎实的系统培训，据业内估计，120万心理咨询师中真正有能力提供专业服务的再3%左右，这样计算专业咨询师不到10万人，平均每千名中国人中拥有专业咨询师不足0.1人。
除心理咨询师外，宠物也成为新的情感寄托。2019年10月，通州还出现专门招收宠物狗的幼儿园。截止2018年，中国养宠物家庭数量为9978万户，相比6年前增长43.9%，中国70%的宠物主人是年轻人，年龄在20~35岁，生活在一二线城市，把宠物当加人，有大量养护，健康医疗等方面的信息和产品需求。“宠物经济”也催生出一系列“滚雪球型”职业。
《2018年新职业人群工作生活现状调研报告》，有28%的宠物医生月收入超过2万元，而且面临巨大缺口，截止2018年，我国拿到兽医资格证书的医生只有9.1万人，平均1000个宠物才有1位兽医。
三、位置选择
3.1 人类的财富从来都和城市紧密相连
罗斯柴尔德家族在伦敦通过大量发债，贷款给英国政府，借力英国崛起，完成巨额财富积累。
扎克伯格给脸书融资时，因被波士顿投资人拒绝，公司搬到了硅谷，获得了启动资金，从斯坦福招募到大批技术人才。
对于阿里，21世界初长三角轻工业民营企业遍布各地，杭州的金融体系开放也是阿里成功的重要因素。
不同城市带来不同财富创造力，你所在的城市也决定了你财富的上限和下限。
3.2 人口进一步聚集还是大趋势
2006年世界平均人口聚集程度是52，其中美国是72.3，日本是92.9，韩国是89.6，英国是84.7。相比之下，中国只有36.2人口聚集水平。
2019年中国常驻人口前30位大城市人口数量占比全国人口的比重才25%，远低于同期美国46%的比例。
规模越大的城市，学历和工作经验的溢价越高。人口越密集，越有机会和更有经验的人在一起，向更优秀的人学习，成长速度会更快，单位面积的人力资本产出会增加，效率会提升，创造更大的财富。
3.3 大城市与小城镇的合作博弈：规模溢出效应
企业选址三大要素：成本、劳动力和知识外溢。
3.4 技术重构：接入大城市规模的小城镇
移动互联网技术使得大城市的规模溢出呈现出另外一个形态：很多点状的小城镇得以接入城市网络，通过移动互联网技术的平台企业，带来了新的发展。如盒马鲜生打通产地到餐桌的供应链体系，淘宝、抖音、等互联网平台，把无数小城镇接入城市网络。
四、遇见房产拐点
4.1 房地产，增长与财富
劳动是财富之父 土地是财富之母。
全球范围内，房地产在居民总财富的比重较大，在49%左右。发达国家房地产在居民总财富中的占比比发展中国家低一些。美国房地产占总资产的占比约26%，英国这个数字是35%，德国是42%，意大利是50%，西班牙是60%，中国是54%，印度是77%。
中国家庭资产比较单一，主要在房产和银行理财上。在美国，保险、基金、储蓄、债券等都占了相当大比例，更加多元化，这应该会是后续发展的趋势。
房产的价值是土地的价值，土地的价值来自土地上经济的增长潜力，即大家对这片土地创造价值的预期。房地产就是城市的股票。
地方强信用背书，城市融资发展，人口的流入等都是正循环。2017年土地收入占地方政府财政总收入的近一半。
4.2 2019-2020年：这次不一样？
政府调控持续，坚持房住不炒。
房地产价值和房产价格两个概念：房地产财富的内在价值取决于中国的长期增长趋势，房地产财富的价格波动，受到宏观经济政策的影响。
城市规模越大，经济增速越快。房地产内在价值越大。
以史为鉴，从发达国家的历史发展轨迹看，人均GDP达到1玩美元时，伴随着城市化的结束，房价整体快速上涨也基本结束。
4.3 2020年房产趋势
人类的自然选择一定是找一处自己最“舒适”的地方定居。不同收入阶段，对舒适的定义不同。
跨越1万美元gpd时，经济体进入后工业化阶段，中产阶层物质需求基本满足，开始追求自我实现，自我发展，由生存性消费转向发展性消费。
随着收入的增加，人们的时间（位置需求）变得越来越贵；随着财富的积累，人们愿意为舒适（气候等环境需求）付出的溢价在增加；随着自身财富的增加，财富“代际转移”（教育投资）的意愿增强。这些因为需求改变而产生的溢价，就是房地产的投资机会。
学区溢价，一下让人看懂房屋的价格：每片区的房价（y）=居住价格（K)*房屋面积（x）+房屋的学区价格（b）
供给、需求两端。供给弹性，建造房屋的难易程度。物以稀为贵。
五、中国面临的新发展
这世界没有真相，只有认知。
中美贸易磨蹭的本质是美国看到中国不断的增长，对美国地位造成潜在威胁，所以在科学技术、货币金融、全球领导地位等三个核心竞争力上，对中国提出要求，贸易摩擦只是美国争取其核心利益诉求的工具。
面对美国的遏制，唯一要做的是增强自己的实力，迎难而上，直面挑战。
房价增速=经济增速+通货膨胀速度+城市化速度，中国房价的上涨并不是特例，而是世界的普遍现象。
中国高速发展：工业化超前，城市化滞后是我国经济结构的本源性特征，也是很多经济结构问题的根源。伴随着工业化的比重降低，服务业的崛起，经济转型在悄然发生。