2020.8.10：小白可转债双低轮动+智能卖出策略实盘

​今天沪工转债、国城转债上市，

沪工转债预估115-121元，实际开盘125.1，最高129.9，收盘价124.3元。若设置回落卖出条件单，卖出价大概是126.78元。

国城转债预估125-130元，实际开盘130，最高涨至138.6，后转债价格一泻千里，收盘117.8元。若设置回落卖出条件单，卖出价大概是134.58元。

明天无转债申购&上市，借此机会来搞点新的“亏钱”玩法——可转债双低轮动+智能卖出。

1、可转债双低轮动

所谓“双低”，就是低转股溢价率+低纯债溢价率。一般来说，可转债可根据可转债价格和转股溢价率分成四个象限：

可转债双低轮动，顾名思义，就是买入符合双低标准的转债，卖出不满足双低标准的转债，定期评估及调仓。目前大部分可转债轮动策略都是基于“双低”策略，差别只是如何量化“双低”、如何判别怎样才算“双低”？

小白选择双低转债的筛选标准是：转股溢价率<20%，纯债溢价率<20%，选择10只左右可转债进行“摊大饼”，若满足条件的转债超过10只，则以纯债溢价率为准从低到高排序，选择前10只（10只转债最低每只买1手，理论上12000左右就能跟投）。

轮动频率1-2周，定期轮动将剔除不满足条件的标的，纳入符合条件的标的。

2、智能卖出：

由于传统的可转债双低轮动策略轮动频率在1周到1个月之间，而可转债的波动有时比正股的波动还大，如果以固定频率进行轮动，有可能会错失一些高点卖出的机会。因此，小白在此基础上，加入了华宝智投的特色条件单功能——“回落卖出”条件单。

“回落卖出”条件单之前也有介绍过，小白之前主要拿它应用在可转债中签首日卖出策略上。

这里需要设置两个指标：

（1）价格触发条件，比如130元；

（2）累计回落百分比，比如2%，也就是说当转债价格超过130元后，累计回落达到2%时，将触发条件卖出。

这两个指标的设置其实是有点“拍脑袋”的成分在里面的，因为你永远不知道该把价格和回落百分比设置成多少是最优的。

在这里小白更倾向于以具体转债的纯债价值作为“锚”，设定价格触发条件为：

该转债的纯债价值*130%；累计回落3%则卖出。

以上就是小白版可转债双低轮动+智能卖出策略的底层逻辑。

根据双低转债的筛选标准，筛选得到以下转债进入备选池，正好有10只转债入选：

由于小白等到14：55分后才买入，故有一部分未成交，未成交的转债若明天满足条件，则继续执行买入操作。

智能卖出策略：价格条件=纯债价值*130%，累计回落3%。以维格转债为例，逐个设置“回落卖出”条件单。

据小白了解，目前支持可转债回落卖出条件单的只有华宝证券，若想跟投小白可转债双低轮动+智能卖出实盘，可添加小白助理微信（19924574787）咨询开华宝账户。

微信公众号：小白话财