存款创造：单个银行 VS. 银行体系

①美联储向第一国民银行购买1亿美元债券后，银行的准备金增加了1亿美元。

由于银行的支票存款没有增加，法定准备金仍然不变，因而，银行准备金增加1亿美元意味着超额准备金增加1亿美元。

②假定银行决定用增加的1亿美元超额准备金发放贷款，贷款发放后，借款人在银行开立支票账户，将贷款资金存入这一账户。

资产负债

证券-1亿美元支票存款-1亿美元

准备金+1亿美元 

贷款+1亿美元 

此处的准备金仍为超额准备金。

③借款人通过签发支票完成购买行为后，这笔资金会存入其他银行，1亿准备金也会离开第一国民银行。为了安全，银行贷款的金额不能超过之前它所拥有的超额准备金。

资产负债

证券-1亿美元 

贷款                         +1亿美元 

第一国民银行增加的1亿美元准备金被转换为1亿美元的贷款增量，以及通过其他途径流向其他银行1亿美元的额外存款（假定公众不愿意持有过多现金，因此，基于第一银行账户所签发的所有支票都被存入银行，而非转换为现金）。

银行体系：

①假定第一国民银行所创造的1亿美元存款被存入A银行，而这家银行以及其他银行都不持有超额准备金。

A的账户：

资产负债

准备金+1亿美元支票存款                     +1亿美元

假定法定存款准备金率10%，A银行的法定准备金增加了1000万美元，于是出现了9000万美元的超额准备金。A银行将超额准备金用于发放贷款，A的账户变为：

资产负债

准备金+1000万美元支票存款+1亿美元

贷款+9000万美元 

②A银行借款人支出的钱又存入另一家银行——B银行，B银行的T账户：

资产负债

准备金+9000万美元支票存款                  +9000万美元

银行体系的支票存款又增加了9000万美元，总量为1.9亿美元（A银行1亿+B银行0.9亿）。B银行继续调整它的账户：

资产负债

准备金+900万美元支票存款+9000万美元

贷款+8100万美元 

③类推：

存款创造（假定法定准备金率为10%，准备金增加1亿美元）

银行存款增加（美元）贷款增加（美元）准备金增加（美元）

第一国民银行0.001亿0.00

A银行1亿9000万1000万

B银行9000万8100万900万

C银行8100万7290万810万

D银行7290万6561万729万

············

所有银行总计10亿10亿1亿

由于贷款所创造的存款会通过各种途径转移到其他银行，银行将失去这些准备金。然而，当单个银行的超额准备金消失后，虽然银行失去了这些准备金，但他们并没有离开整个银行体系，因此，银行体系作为一个整体可以完成多倍扩张。随着银行发放贷款，从而创造存款，超额准备金找到了转移到其他银行的途径，而获得准备金的银行会继续发放贷款和创造新的存款，直到存款增长规模数倍于最初的准备金增加（等比数列求和公司算出的10亿美元）。