现金管理2，股票账户中的闲钱投什么？

最近股市一直低迷。

董大姐一句：搞芯片，不分红。格力股票隔天几乎跌停，市值蒸发近300亿…

再隔天，伊利几近跌停，没有重大利空消息…

再隔天，开盘5分钟东阿阿胶跌停，据闻因为业绩不及预期…

白马股开始玩起了萝卜蹲游戏，格力蹲完伊利蹲，伊利蹲完啊胶蹲，啊胶蹲完哪家蹲？

在这个局势不明朗，市场情绪化的时候，砖家们一般会让我们控制仓位。

仓位就是你实际用于投资的资金占全部投资资金的比例。比如小伞有5万闲钱用于投资，买了4万基金或者股票，他的仓位就是80%，如果全部钱用于投资，就叫满仓，全部投资品卖出，就叫空仓。

所以在除非有非常确定的投资标的，在市场非常好的时候可以满仓，像现在这种时候，小伞应该保持半仓或者更低的仓位，留存弹药，进可攻退可守。

那股票账户里那些闲钱，该如何使其得到合理利用呢？

股票账户中闲余资金用起来最简单、方便、安全的还属国债逆回购。

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国债逆回购简单点来说，就是把自己的钱借给大机构（大企业、银行、大企业等）获得固定利息的一种短期贷款。

划重点，大机构、短期、贷款。

讲到贷款，就有利息，先讲讲利率吧，这是大部分人最关心滴。

2016年国债逆回购最高年息达45%，2017年国债逆回购最高年息达32%，是不是感觉美美哒？

假如小伞有100万，购买了一天期的逆回购，年息32%，那么他得到的利息是：

日利息=100万*0.45/365-100万*0.001%=1222。

安全性呢？相当于你购买了国债，借款公司有债券的抵押，还有中国证券登记结算有限公司在监督管理，如果借款人还不出来钱，中登公司会帮你追债。

永不亏本，比所有火鸡都安全。

交易手续费呢？低到可以忽略不计。以天数来算，在0.001%-0.03%之间，天数越少，手续费越低，还可以跟券商要打折…

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听到这里，你可能就想冲进去抢了，且慢，容我慢慢分析。

国债逆回购虽然安全，且利息高，但它不是天天高，平常的利率会在2%-5%之间波动，成交即锁定收益率，不再受利率波动影响。

国债逆回购虽然流动性好，但也不是立取，一般为T+1可使用，T+2可取出，碰上节假日，就要等到节后的第一个交易日才可取。

那么我们怎样避开它的劣势，把它薅得哇哇叫呢？

从利率看，一般会有以下几个时间段利率较高：

① 上午9:30-10:00利率高，周四利率高；

②  月末季末长假前，年中年终利率高；

③  大蓝筹发行前一日利率高。

需要注意的是，因为一旦成交，不到期是取不出来的，且一般天数长的逆回购利率都不高，所以不建议交易长期的逆回购，现金管理一字要诀：短！

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去年国债逆回购的新规颁布后，计息天数从名义天数改为实际占款天数。资金实际占款天数，是指当次回购交易的首次交收日（含）至到期交收日（不含）的实际日历天数。

首次清算日为交易日，资金首次交收日为首次清算日的下一交易日。二是到期清算日与首次清算日。到期清算日为首次清算日加上回购期限天数（按照自然日）。若到期清算日为非交易日，则延至下一交易日清算。三是资金到期交收日与到期清算日。资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。

看起来好复杂，不懂算，怎么办！看个表容易理解些。

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例如：周四交易1天期的逆回购，因为实行“T+0”清算，因此，首次清算日为周四；由于实行“T+1”交收，因此，首次交收日为周五，到期清算日也为周五（即周四加上1天），到期交收日则是下周一（到期清算日的下一个交易日）。投资者的回购资金实际占款天数为3天（即周五、周六、周日）利息计算是3天，只收取一天期的手续费，周五还可以再投资。而周五交易1天期的逆回购，下周二才能取出现金，但计息天数只有1天。

以此类推，如果要交易2天或者3天期的逆回购，就在周四往前挪一两天来交易，这样能让计息天数和资金能够得到最大化使用。

大家只要记住，碰到节假日前想要交易逆回购（短期的），最好在放假的两天前就交易，可以多赚取节假日的利息，千万不要在周五或者节假日前一天投逆回购，假期利息会被白白浪费了。

怎么操作？

在交易国债逆回购的时候，输入代码之后就会跳出你想购买的品种，这时要注意点击“卖出”，对应的价格就是利率，之后不需要任何操作，资金会在回购到期日9点半前自动回到账上，节假日顺延到第一个开市日。

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现在很多券商做得很细了，会有专门的国债逆回购交易入口，一目了然可以看到品种、利率、收益、资金可用日期和计息天数，相当方便了，小伙伴可以根据自己的需求自行选择。

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这期讲完啦，欢迎小伙伴留言跟我分享，还有哪些较好的现金管理的投资品？

下一期还继续讲现金管理，T+0交易场内火鸡。