九龙证券|巴菲特又出手了！嗅到了什么？日本央行新行长发声

巴菲特或再发日元债，嗅到了什么？

 

有商场消息称，知情人士泄漏，沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦已开端就出售日元债券向投资者征求意见。这似乎印证了稍早之前的信息，此前，据彭博报导，伯克希尔·哈撒韦公司已延聘银行安排日元债券发行。

近两年，巴菲特在日本商场恰当活跃。伯克希尔·哈撒韦现已成为最大的海外日元债款发行人之一。除接连发债外，2020年还入股了伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五大日本商社。

4月10日，日本央行新任行长植田和男在就任新闻发布会上宣布说话称，他将尽心竭力保证物价和金融体系的安稳，鉴于当时的经济和价格局势，将继续保持超宽松的钱银方针不变。

巴菲特又出手了

4月10日，有商场消息称，知情人士泄漏，沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦已开端就出售日元债券向投资者征求意见。值得注意的是，近年来，伯克希尔·哈撒韦现已成为最大的海外日元债款发行人之一，该公司最近一次基准日元债券发行是在上一年12月，发行规划为1150亿日元。

此外，知情人士泄漏，多种债券可售，3年期定价开始指引高于交流利率中价70个基点左右，30年期则落在125个基点。如果按计划进行，伯克希尔·哈撒韦将在4月14日定价发行。由于没有揭露信息，该知情人士不肯标明身份。

稍早之前，据彭博报导，伯克希尔·哈撒韦公司已延聘银行安排日元债券发行。根据日本瑞穗银行电邮，伯克希尔·哈撒韦公司现已委托美银证券和瑞穗证券进行潜在的基准日元债券销售。这家日本银行称，这笔买卖预计将在不久的将来进行，但要视商场状况而定。

频频抄底日本

近两年，巴菲特在日本商场上可谓恰当活跃。

2019年，伯克希尔·哈撒韦初次发行日元债券，彼时的发债规划高达4300亿日元，成为有史以来日元债最大的海外发行方之一。2020年，伯克希尔·哈撒韦发行了1955亿日元的债券。最近一次基准日元债券发行是在2022年12月，发行规划为1150亿日元。

在接连发债后，到2022年，伯克希尔·哈撒韦账面上的日元计价收据和借贷规划增至超78亿美元，比较之下美元、欧元、英镑计价的收据规划都在缩短。

除了接连发债外，2020年还入股了伊藤忠、丸红、三菱、三井物产和住友商事这五大日本商社。按发表时的收盘价预算，当时伯克希尔·哈撒韦持有的五家公司的总价值达到62.5亿美元。

需求指出的是，巴菲特在日本商场疯狂发债与日本央行的超宽松钱银方针有必定的关系。当时，日本是全球仅存的利率“洼地”，且与海外商场比较，日本债券商场的波动性也相对较低，巨大的融资成本差异使得日元计价的公司债发行规划逆势增长。

别的，发行日元债除了有融资的作用，还能够对冲外汇风险。通过发行日元债，就不需求将伯克希尔·哈撒韦账上的美元换成日元后，再去投资日元财物了，省去跨境本钱流动的麻烦，也避免了钱银敞口的添加。

日本央行新行长发声

近日，日本央行的“换帅”举动同样备受商场重视。

4月9日，现年71岁的经济学家植田和男顶替任期届满的黑田东彦，正式执掌日本央行。

据日本媒体报导，植田结业于日本东京大学，在美国麻省理工学院取得经济学博士学位，曾师从知名经济学家斯坦利·费希尔。1998年至2005年，植田担任日本央行审议委员，是零利率方针和量化宽松方针的支持者。

4月10日，日本央行新任行长植田和男在就任新闻发布会上宣布说话称，他将尽心竭力保证物价和金融体系的安稳，鉴于当时的经济和价格局势，将继续保持超宽松的钱银方针不变。

在初次新闻发布会上，植田和男的一系列言论标明，日本央行的各项方针不会产生“急转弯”，至少短期内将沿着前任行长黑田东彦的路径继续走下去。

植田和男指出，将尽最大努力实现价格安稳和金融体系安稳，可能有必要从久远的角度对钱银方针进行审视和检查。可能会评估日本央行的长时间方针，包括多年来的宽松方针，期望与其他方针委员会成员讨论评估事宜并做决定。

关于当时的银行业危机，植田和男表明，西方国家采取了许多办法遏止金融惊惧之后，金融商场正在恢复安稳。但金融商场的不确定性和焦虑心情还没有完全消散，将继续密切重视金融商场。

关于商场最为重视的YCC方针（收益率曲线操控方针），植田和男认为，“考虑到现在的经济和物价状况，继续实行YCC方针是恰当的，在YCC框架下继续实行钱银宽松方针是恰当的，咱们现在处于等候阶段，以调查上一年12月方针调整的效果。”

他表明，负利率为当时的钱银影响提供了根底，现在保持负利率是恰当的。YCC方针的任何重大转变，都需求考虑经济、价格和商场要素。

此外，植田和男着重，日本现在还不具有大幅加息的条件，但利率小幅上升对金融体系来说不是大问题。

关于实现2%通胀方针，植田和男指出，他不能确切说明何时能实现日本央行2%的通胀方针，要达成这一方针不容易，而外部冲击是未能达到通胀方针的一大原因。他称，“在我的任期内，将尽最大努力实现通胀方针，同时重视方针副作用。”

此外，值得重视的是，植田和男将于4月27日至28日掌管就任后的第一次日本央行方针会议，届时将发布新的季度经济增长和价格预测。