供应链金融（三）：保理业务中尽职调查

上一章讲到企业评级的作用，当企业评级在B级以上时，就证明可以和融资企业开展业务往来。但是在开展业务之前，保理公司内部会对核心企业（买方）和融资企业（卖方）进行授信审批，以此来确定融资企业到底能融资多少金额，而尽职调查就是授信环节中最重要的一个环节。

一、尽职调查是什么？

尽职调查是指对核心企业（买方）和融资企业（卖方）进行详细调查以及对有关资料进行核实。

一个完整的尽职调查应该包括企业概况、行业分析、生产经营分析、财务分析、资信分析。由于在实际项目的操作过程中，涉及到的行业范围广、跨度大，同行业内的企业也存在明显的个体差异。

为了提高在尽职调查中的工作效率，需对企业的共性问题进行把握，提炼出影响企业履约能力的主要信用特征，抓住重点、针对性地展开核实调查。

这样一来，对买卖双方企业的实地考察成为了尽职调查流程中尤为重要的一个环节。通过实地走访，一方面是可以考察企业当地的生产经营环境状况，另一方面可以核实企业生产经营业绩及相关财务状况的真实性。

首先，在对目标企业的实地调查中，项目负责人须遵循以下的原则：

1. 客观性原则。对于客户提供的信息，或项目负责人的个人判断，都必须提供合法、合规、合理的书面依据，并且详细记录调查的方式和过程，对于一些确实无法取得直接书面证据的重要信息，则需通过与项目无利害关系的第三方给予证明和确认。

2. 谨慎性原则。不能片面听取客户的口头介绍或承诺，应留心调查现场中的细节问题，对异常情况要反复甄别，对没有确切依据的数据要保守估算。

3. 重要性原则。受到时间的限制，同时为了提高工作效率，项目负责人须根据调查提纲进行现场调查，对于一般性的问题可以采取个别抽查推断的方式，对于异常及重点问题需全面核实，取得充分的依据。

二、尽职调查的目的

1. 价值评估

通过收集企业情况，以此来判断企业未来交易量，确定企业对保理公司的价值

2. 风险评估

通常尽职调查会有至少2名人员（业务经理和风险经理）来做风险评估，风险评估是为了评估风险大小并根据风险调查结果来制定风险防范措施

3. 授信评估

通过尽职调查，来作为授信的可行性依据

三、尽职调查的内容

作为一个产品经理，不用实地去收集材料，但是一定要理解尽职调查的目的，才能更好的设计出产品，那么尽职调查到底包含哪些内容呢？

常用的调查报告模板和调查审查操作指引，各个金融机构的区别并不大，都是这一套评价体系的实际应用。

经过多年的经济工作实践，人类形成了对现代企业的一整套全面评价体系，包括定量指标、定性指标、绝对值指标、结构指标、对比指标、趋势指标等。

1. 公司概况

工商登记情况

历史沿革

主要股东

管理层介绍

关联企业情况介绍

2. 行业分析

行业市场容量

行业竞争情况

行业监管政策

3. 生产经营分析

公司产品介绍

产品产销量分析

生产经营上下游分析

资产状况

4. 公司财务分析

财务报表分析

报表科目余额分析

财务指标分析

5. 公司资信分析

企业征信情况

诉讼及被执行信息

获得荣誉或行政处罚

企业舆情信息

结论：

总体概况企业的整体实力，经营管理水平，生产经营状况，财务表现等，并给出建议的授信额度。

公众号中有一份尽职调查的详细模板，想要的朋友关注后回复“尽职调查”，获得下载链接

从尽职调查模板来看，部分内容尽调人员必须在实地考察后才能得出结论，而不是听企业人员说，并且还要学会看财报数据，明白什么数据好，什么数据不好。

三、尽职调查模板设计须知

从产品的角度上来看：

在实际业务中，一个融资企业可以和多个核心企业（买方）发生贸易往来，所以存在多个尽职调查内容，在设计产品的过程中要考虑进去。

设计模板的时候要考虑客户经理填写时的便捷性与操作性， 所以每项内容要清晰，必要的时候给出提示与指引。而查看的时候，为了便于阅读，生成PDF阅读查看效果最佳。

尽职调查作为企业授信的必要条件，在企业申请授信的情况下，必须可以关联上对应的企业尽调报告。