LPR基础概念和知识（二）

（转自牛猫）
说说央行关于房贷启用LPR的事。

我本来想说关于LPR的详细解释可以参见8月18日的文章，但发现那一天的文章被人举报删除了，那我只好把LPR的相关解释再贴一遍，已经看过的网友可以跳过这一段。

简单说，LPR=MLF+利息差，那MLF是什么呢？

比如牛猫银行缺钱，但手里有1亿国债，可以把这批国债抵押给央行，借得一笔现金，为期1年，1年后除了还本金外还得支付一笔利息，这类质押操作就是MLF。目前MLF的一年息是3.3%左右，会小幅波动。

LPR=3.3%（会波动）+利息差，那利息差呢？这个由18家银行来报价，每个月报一次，去头砍尾取个均数，通常利差都在1%左右。

第一期LPR已出来，1年期4.25%，比现行的贷款利率4.35%略低，但不能因此解读为降息放水。央行推LPR目的是让贷款利率更灵活，每个月都要报价更新一次，可以这个月涨，下个月跌，央行操控自如。

至于今天发布的房贷和LPR挂钩的新闻，我简单摘要一下：

之前已经和银行签订的房贷，依然按以前的合同执行，新规只针对于新贷款。
5年期的LPR最新一期的数据是4.85%，它将替代之前5年期房贷利率4.9%，成为新的基准利率，好吧，微微降低了0.05%。但是LPR每个月的报价都是会变的，有可能下个月涨到5%，不好说。
众所周知，房贷=基准利率 x 浮动比例。不同地区的浮动比例不一样，从+10%到+30%不等，这个央行不管，以前有的以后照样有。
官方正式规定浮动比例只能加，不能减。比如我三年前买房利率是85折，这个绝版了，以后不可能再打折。
LPR虽然每个月更新报价，但房贷不能每个月都变，这个由贷款人和银行协商确定，最短一年更新1次，也可以签30年不变，后者就有点对赌的意思，万一签了30年，LPR后面一直跌那买房的人血亏，LPR如果涨了就是银行亏了。

总之这个消息偏中性，不要解读成降息或者加息，央行的目的就是更灵活的控制利率市场而已，至于向上还是向下，他们看情况来。