二级市场投资本身就是件有相当门槛的事情，尤其是对波动更加剧烈、鱼龙混杂的数字货币市场而言，大部分普通投资者缺乏加密数字货币的行业知识，甄别和选择能力不足，二级操作技能匮乏，面临着高风险低收益的困境。
所以往往是费了不少心力，但手里的币越折腾越少，最终望牛市兴叹，甚至跑不过零操作“躺赢”的人，这就难免让人窝火了。加之目前寒冬持续，“牛市赚钱，熊市赚币”，叠加Staking等POS质押理财的兴起和逐步壮大，币本位下谋求币数的固定收益，自然就成了寒冬里布局下一波牛市的最优选择。
在这种情况下，Hotbit适时推出“固收保本”增加币数的理财服务，也是精准切住了市场的脉搏，算是一步提前安排的远见布局。
如杨树简编的导图可见，Hotbit理财资管服务可分为两大门类：活期生息和定期理财。
前者“活期生息”杨树在《懒人兑能否帮Hotbit从此Hot起来》里提到过，类似于准钱包功能——平台里所有代币资产每天快照发放收益，除了EOS、IRIS这种生息资产，也包含BTC这些非生息资产，关键是随存随取，相对于钱包不遑多让（活期年化利率也相当令人惊艳，非生息资产以BTC、ETH、USDT为例，年化达3.71%；生息资产以IRIS为例，在无解质押21天和委托抽水率的情况下能够达到8.33%）：
当前存放在hotbit中的该代币资产的预期活期年化利率。hotbit根据资产快照（按昨日24小时的每小时快照中的最小值）每日定时结息。Hotbit根据市场及链上状况，保留对该利率随时调整的权利
而后者“定期理财”目前根据“产品类型”、“产品期限”、“风险评级”的不同维度分了三个大门类，其下各有更细分的丰富理财服务，如此设置也足可窥见Hotbit未来致力于做“理财服务零售商”的野望。
当然，当下万一长征第一步，暂时推出了BTC、ETH、USDT的固收永续的“随存随取”产品，年化达12%，在同类市场中堪称惊艳；还有基于正常Staking质押的ATOM、PCX保本永续产品，算是Staking矿池类的试水，年化收益率基本等同于正常抽水后的质押分红收益，很赞。
或许将来，没有理财资管服务的交易所，都会逐步丧失一把竞争的利器。那么当下，Hotbit和已经推出类似理财服务的交易所同侪们，又有怎样的异同和差异化竞争点？
后发先至，极速向头部靠拢
币圈理财蓝海刚起，Hotbit相较于已有的其他交易所的理财资管服务虽确实是名“新秀后生”，但冲劲十足，也未尝没有后发先至的可能。
一，OKEX（余币宝）
OKEX的“余币包”虽然18年底便已推出，但产品形态一直较为单一，截至11月3日，“余币宝”共13个标的：BTC、LTC、ETH、ETC、BCH、USDT、BSV、DASH、EOS、NEO、QTUM、TRX、XRP，无一例外均是传统主流的币种，并未涉及目前大火的诸多新秀Staking币种。
年化收益率则十分鸡肋，BTC、ETH、USDT这三者的年化收益均在1%之下，远远低于Hotbit里的12%年化收益（活期生息3.71%），即便是支持质押（Staking）挖矿的EOS和TRX，七日年化也仅为1.1642%、2.8865%，远远低于同期正常Staking下17.47%、0.76%的年化收益（数据分别来自鲸矿池和stakingrewards.com），从“余币宝”的官方说明也能看出差别：
用户可通过将闲置币转入余币宝的方式，每天享受余币宝带来的收益，具有随存随取，按天计息，无最低存币限制的特点
与Hotbit对比总结：可见OKEX的“余币宝”和Hotbit等友商的理财服务并不完全处于一个赛道上，仅对标“活期生息”，而且是较为传统的主流老币种，没有像Hotbit一样布局Staking等未来市场，也未涉及“定期理财”等产品门类。
故“余币宝”可视为”币圈余额宝“一类的货币基金，和Hotbit准钱包功能的“活期生息”属一类，主要是存转灵活，但年化利率仍远逊于同期Hotbit的3.71%，堪称鸡肋，聊胜于无。
尤其是在Hotbit哪怕定期理财也“随存随取”的近乎同等存取便利、周转灵活的情况下，12%的年化更是全方位吊打OKEX。
二，币安（币安宝）
币安今年8月份推出了基于“放贷生息”的“币安宝”理财服务，分有“活期”和“定期”两个版块，不过截至杨树查询的11月3日下午，“定期”均已售罄（有些并未足额申购，个别申购量不足一半），而每日可购的“活期”中含三个标的：
1，BNB，年化0.68%（七日年化，下同），每千份日收益0.01562BNB；
2，BTC，年化0.66%，每千份日收益0.0137BTC；
3，BUSD，年化2.57%，每千份日收益0.06932BUSD；
可见“币安宝”的“活期”相较于OKEX“余币宝”的收益是占优的，但相比Hotbit的收益率还是有相当差距，不过币安本身还有“定期”，同等币种如ETH的6%也很不错了，重要的是高安全背书下的必然，两相平衡下已经相当亮眼。
与Hotbit对比总结：某种程度上讲，“币安宝”更多的是发挥币安本身实力和信用背书的低风险收益选择（在币圈相对权衡之下，近乎零风险），锁仓理财收益率并不具备太大的吸引力，关键在于其强背书的安全性，综合吸引力当打。
三，Bibox（私人银行专区）
Bibox的“私人银行专区”目前依据风险低、中、高分了三个梯度，不过后两个属于不可控的量化资管服务，在数字货币市场的高波动率下，无刚兑则近乎刀口舐血，故“星空探险专区”也有申购额度为零的情况出现：
风险隔离专区——Bibox官方背书，本金100%跟投+稳定低收益，交易所信用保证刚兑；
稳健进取专区——Bibox 精心筛选稳健策略, 承受较低风险，难以保证；
星空探险专区——高风险高收益，难以保证；
上图易知，虽然三个梯度涵盖风险收益较为完善，但均属于“定期理财”，最低托管期限一般30日起（个别被动性交易托管有两日期）不涉及活期生息的服务，故整体的流动性和灵活度欠佳。
与Hotbit对比总结：中、高梯度的风险敞口太大，而低风险相对稳定收益的“风险隔离专区”，首先因为是定期品种，故动辄30日起的期限使得在Hotbit的“随存随取”面前没有了流动性对比的必要，而其定期的收益率相比Hotbit而言也有数个点差，对比而言吸引力并不明显。
四，Gate（理财宝）
Gate相较而言在活期生息和定期理财领域均有涉及，而且活期生息中的品类覆盖还是很丰富的，几乎涉及了绝大部分市场上火热的质押分红和Staking项目，但相对而言均设置有一定的起息门槛，这一点Hotbit的近乎零起息显得对普罗大众更为友好，也更为灵活。
与Hotbit对比总结：相较而言目前Gate最大的竞争优势就在于相对覆盖广泛的产品门类，选择的余地较大，这一点也确实是Hotbit下一阶段需要继续努力的方向。不过相较而言，活期生息不像Hotbit一样涉及BTC、ETH、USDT这样的主流强需求币种，定期中虽然涉及，但利率相对较低（BTC为10%），等于在灵活度欠佳的情况下收益率也低于Hotbit活期的12%。
为了更清晰地展示OKEX、币安、Bibox、Gate的理财服务和Hotbit的对比情况，杨树就一些关键信息整理了横向对照表格（数据均截至11月4日上午）：
门类丰富、资产安全会是未来两个关键的差异化竞争点
综合来看，首先，币圈理财已经引得一众一二线交易所入局是事实，也充分说明了其中的诱人前景，从以上的对比中也可以看出币圈的理财资管服务，算得上差异化竞争点的关键就两个（不绝对，不是说前者不安全，相对更具竞争优势而已）：
相对丰富、周到、高收益的资产服务品类——Hotbit、Bibox、Gate等“新秀”；
相对安全、可靠的头部口碑保证——币安、OKEX等“老牌大厂”；
第一点，Hotbit开了一个好头，但仍需努力，在活期生息至于，像EOS、IRIS、IOST等较为火热的Staking币种质押理财，也应该慢慢拓展涉及。相信Hotbit在后期也会逐渐丰富不同风险偏好下的产品门类，按照其页面“期限”、“风险”的分类也可见将来会做涵盖广泛的“理财资管零售商”。
而第二点，Hotbit短期自然还不能和币安、OK这样的先发优势明显的大厂比，但时间和市场也是最好最有资格的评判者：
Hotbit于2018年1月成立，已平稳运行17个月，注册用户超过50万人，90%为海外用户，Hotbit为此成立了强大的内部安全审计团队，全年7*24小时在线为平台用户资产实时在线审计，并与业内顶级审计团队慢雾科技成都链安达成战略合作，为Hotbit交易所监测潜在安全问题并提供快速解决方案，Hotbit至今保持着因平台漏洞造成的用户0损失傲人记录
此外，按照Hotbit官网提供的信息，海外权威级机构将Hotbit交易所安全排名评级为第九名，至少也在侧面从一定程度上证明了其在资产安全方面确实一直尽心尽力：
熊市最能见真章
凡是过去，皆为序章。参考历史经验来看，在传统金融市场中，资管是一块足够养活很多人的大蛋糕，如贝莱德一般掌控资产过万亿的资管巨头、一众体量巨大的资管基金等等。
推而广之，可以预见的是，随着数字资产逐步地登堂入室，相比二级市场的高门槛和高风险，未来数字资产的被动型理财投资也会逐步成为主流，而在其中，直接和交易相关、资产属性最强的交易所，是尝试数字资产资管最有想象空间、也最”近水楼台先得月“的群体之一，就看谁能够抓住这个大蛋糕了。
而当下，活下去才有分蛋糕的资格——熊市持续使得整个行业和市场仍处在不明朗的微妙关口，尤其是进入第四季度以来，更堪称是交易所们的水逆时刻，无论是老牌交易所还是新秀后生们，近来都风波不断：
BitMEX用户邮箱信息被泄露；
自称“全球第一家会员制交易所”的BISS集体失联；
EXX交易所也陷入风口浪尖；
熊市最能见真章，也正是布局蓄力的最好时机，正如杨树最近看纪录片，在13-14年那波绝望漫长的熊市之中，原本名不见经传的比特大陆，就是因为坚持不放弃，不断布局求活下去，熬死了一众所有的同行，才在牛市归来之际近乎霸占了整个行业。
交易所之间的重新洗牌诚如是，寒冬凛冽、友商水逆的情况下，Hotbit在前期的“懒人兑”推出后，能够继续拓展业务线，也说明了其自身的实力底气和未来的野望，这都是极为难得可贵的，也是下一波机遇到来之时胜出的重要依凭。
希望Hotbit能够抓住机会，在熊市之中持续推动自己的既定布局，不断生发为下一波牛市蓄力，也希望能在币圈理财资管这个尚属蓝海的早期竞争大海中野蛮生长，成长为未来数字资产理财资管的一头巨鲸。
此文为参与Hotbit征文大赛投稿