2020-03-06

从大风厂被断贷联想到过桥的风险

《人民的名义》热播带来一场收视风暴，诸多感慨之余也引发一些思考。外行看热闹，内行看门道，信贷人员看到大风厂被断贷一节，联想到当前信贷市场的困境：过桥的风险；短拆资金价格风险；续贷资金来源。

一是过桥的风险。借款人申请贷款，就是因为缺少流动资金，贷款到期要续贷不能用自有资金归还实属正常，续贷前寻求过桥是行业公开的秘密，过桥资金方会要求借款人提供极为苛刻的条件，比如大风厂的全部股权，明知道风险巨大，大风厂还是要借，不然银行的贷款还不了就要被起诉，就要被查封账户甚至关门，此时借款人面临两个选择：过桥失败，晚死，不过桥，现在死。企业老板当然不想让企业死掉，于是就寄希望银行能够顺利续贷，过桥不过是解决燃眉之急，不曾想，银行的贷款还了之后压根儿就没打算给续贷，过桥资金抽不出来，必然会采取极端手段，变更股权接收企业。过桥方是资金市场上的一头饿狼，嗜血的天性为他带来天价的暴利，可能一开始了就没打算收回这笔过桥资金，在律师、会计师、幕后策划高手的协助下，精心准备了一个大局，就等时间一到就收网。

本文首发于知乎专栏《实战信贷经验分享》，作者米斯特汤，转载请注明出处。

二是短拆资金市场价格。尽管公开市场上有Shibor做指导，有银行间利率价格模板做参考，但是民间资金价格与上述标准完全是两码事，而且还形成一定的默契行规，比如，大风厂从山水集团拆进5000万，每天利率是千分之三，客观地讲，编剧是个懂行的或者说这一方面是符合市场规律的，千三是个比较合理的短拆价格，最低也是千二，高的达到千五甚至千六，超出这个范围，要么做不长，要么不合算，民间资金也是讲诚信的嘛！看似不高的利率，这可是复利，俗称的利滚利、驴打滚，约定的期间过后不能归还，借款金额会以惊人的速度上涨，没办法，有合同约定在先。我们可以帮助蔡成功想想，短拆到期还不了，是可以通过诉讼解决的（前提是山水集团没有这么黑，或法律环境健康的情况下），民间借贷利率超过一定的标准是不受法律保护的，前面的千三虽然是行业内标准，显然是超过法律保护限额的，就是高利贷，通过合法途径解决问题或许更好。

三是续贷资金来源。银行与企业合作共赢，银行相对强势，喜欢锦上添花反对雪中送炭，越有钱越追着要给你贷款，没钱了更是跑得远远的，抽贷，就是贷款到期不再续贷，成为企业资金链断裂走向死亡的重要原因。既然选择过桥有这么大的风险，怎么办呢？好办，不论是银行还是借款企业，都不希望看到企业倒闭，预测到贷款到期不能一次还本付息，那就设定可实现的还款方式，比如分期还本、减小敞口、设定贷款到期日等等，把可能的风险提前化解。

最后我们替断贷的银行想想，如果我是行长或审批人，也不会给大风厂续贷的，光明峰项目意义重大，大风厂被拆迁是早已预料中的事，一家马上就要被拆迁的企业，你给他续贷，未来的一年他拿什么还贷款？所以，欧阳菁行长受不受贿都会断贷，相反，她给大风厂续贷反而是不正常的事（仅从信贷专业方面分析）。