2022-11-11 因子论实盘记录

一、交易记录

A 账户没有交易。

B 账户：
2022-11-11 以每股 31.81 元卖出 1900 股 mnh。

二、持股实盘

2022-04-29 起始资金 76w 元，在计算资金转入转出后，2022 年至今收益率 75.94%，市值曲线图如下：

三、想法

太极跟踪

本周市场面如下：
11-07 33.09 -1.3% 1.80e [1.0%]
11-08 33.98 2.7% 2.10e [1.1%]
11-09 34.83 2.5% 1.87e [1.0%]
11-10 33.69 -3.3% 1.94e [1.0%]
11-11 34.08 1.2% 3.85e [2.0%]
本周上涨 1.64%

本周周五换手率和成交金额都上去了，本来周五最高涨到 7 个点的，但在宣布 relax 之后，市场瞬间风格转换，从太极、mnh 这些医药股里面跑出来了，换到相关受益股、地产股和大蓝筹等里面。

短期来看，个人认为太极是到顶了，需要横盘甚至回调来调整一段时间。主要原因：
1、基本面今年都不会有什么大改变了，市值已经充分预期甚至偏贵了。
2、今天从 +7 快速回调到收盘的 +1，明显今天风格切换了，个人感觉后续风可能不在中药板块。
3、半年报机构持股达到 19%，占比已经不低了，如果基本面不继续演变，后续吸引不了太多新机构和散户，增量资金不够涨不动。

尽管如此，个人目前还是没有什么新的重仓选择，所以还是会持仓不动。

国林科技跟踪

本周市场面如下：
11-07 15.92 11.4% 1.61e [7.4%]
11-08 16.49 3.6% 1.85e [8.2%]
11-09 16.84 2.1% 1.07e [4.6%]
11-10 16.68 -0.9% 1.26e [5.4%]
11-11 17.23 3.3% 1.86e [7.7%]
本周上涨 20.57%

上周五观察到市场底，这周一就大涨 11 个点，不得不说市场底战法还是很强的。
但这一波上涨纯粹就是预期 newj 乙醛酸项目产能爬坡，还没有真正的业绩落地，可能还会回调。

mnh 跟踪

本周市场面如下：
11-07 26.33 -1.9% 2.31e [4.2%]
11-08 27.40 4.1% 3.92e [6.9%]
11-09 29.05 6.0% 7.66e [12.8%]
11-10 30.96 6.6% 9.60e [14.9%]
11-11 30.10 -2.8% 13.84e [20.5%]
本周上涨 12.19%

2022-11-11 的行情：

本周的大涨是跟着 kovy 概念的，今天还涨停了，到下午 2 点 relax 就风格切换打开涨停板，尾盘 -3%
理论上这是利好 kovy 销量的，但市场的大资金今天跑了，有点利好出尽的意思，所以今天在涨停回落后我就清仓了。之前低位切换部分仓位到太极，将成本做到 30 元，没想到这么快还是赚钱出来了，A 股真是个神奇的地方。

在 A 股，不怕你买贵了，就怕你没概念。

mnh 回顾

在 mnh 这里虽然没赚到什么钱，但是让我学到了非常非常多，包括：

• 要预判公司的资金需求，避开定增可转债等股价短期下行因素。
• 短期估值不能简单地线性外推：全年业绩直接按上半年业绩的 2 倍计算，没有比较历史数据。
• A 股特色安全边际：概念。例如 mnh 的是 CDMO, kovy 等。
• 外部利空事件导致市场恐慌性杀跌和快速反弹修复，不能算是个股的市场底。
• 在涉及增长空间评估时，还是需要一定的全产业链供需强者视角，不能想当然地认为未来 CDMO 行业会继续景气。
• 10 月份 22 元的市场底和之前观察的 2022-02 22 元市场底一致。