货币市场工具是指短期的（1年之内）具有高流动性的低风险债券，主要包括同业拆借市场，短期债券，债券回购市场，票据市场，存单市场等等。
如果说资本市场的首要功能在于将储蓄转化为投资，为企业筹集中长期资金，那么货币市场的首要功能是为金融机构和企业提供流动性管理的工具。
一、同业拆借
同业拆借是金融机构之间为调剂头寸、满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷。
它起源于中央银行对商业银行的法定准备金要求。存款准备金制度的推出是为了减少商业银行的经营风险。商业银行吸收存款必须按照一定的比例上交中央银行准备金，这就称之为法定存款准备金，占存款总额的比例称为法定存款准备金率。如果法定准备金率是9%，那么拥有2亿元存款的商业银行就必须在中央银行的准备金账户中有1800万的准备金。
由于商业银行日常收付业务数额较大，且有很高的不确定性，有的商业银行有时就会有多余的准备金，另外一些商业银行的准备金可能有缺口，二者就可以进行互相调剂。流动性不足的商业银行可以从流动性过剩的商业银行处拆入资金，弥补头寸缺口和流动性的不足。有多余流动头寸的银行则通过拆出资金减少闲置的头寸，还可以获得相应的利息收入。
有了高流动性的同业市场，银行就能恰如其分地缩减其流动性，将其资金投放于有利可图的贷款，并通过银行同业市场弥补其资金缺口，同时商业银行也可以通过银行同业市场将短期贷款有效地转变为长期贷款，提高资金的使用效率。
同业拆借市场具有以下的几个特征：
第一个特征是同业拆借市场的资金交易时间都非常的短。甚至只有一天，也就是隔夜拆借，其占同业业务交易量的80%以上。
第二个特征是同业拆借的主要功能是为银行提供流动性管理和调节临时性的头寸。
第三个特征是同业拆借一般是无担保的信用贷款，头寸不足的商业银行向有多余头寸的银行拆入资金一般并不提供抵押品。这样一个无担保机制运作的前提是进入整个同业拆借市场的金融机构应该具备良好的资质。
同业拆借利率是拆借市场的资金价格，是货币市场的核心利率，也是很多衍生品定价的基准利率，是整个金融市场上具有代表性的利率，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金的供求关系。在我国，同业拆借利率是上海银行间同业拆借利率，在国际市场上比较有影响的同业拆借利率包括伦敦银行间同业拆借利率，美国联邦基金利率，新加坡银行同业拆借利率，香港银行同业拆借利率等。
二、短期债券
按照发行人的属性，短期债券主要有以下几种：国库券、短期融资券、中央银行票据。
国库券是政府为满足短期融资需求发行的可流通有价证券。国库券的期限一般低于1年，往往受到商业银行的偏爱。因为国库券可以当作商业银行的二级储备，当做在中央银行的准备金。当商业银行的流动性或者准备金不足时，就可以在二级市场上出售国库券满足其流动性和准备金的要求。当有足够的流动性和准备金时，持有国库券又可以获得一定的利息收入。
短期融资券是指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一年期限内注还本付息的有价证券。短期融资券与短期贷款相比有哪些不同之处呢？
首先，短期融资券的信息透明度比较高，它的发行过程及债券完全兑付前有严格的信息披露和信用评级，违约事实完全公开，市场约束力较强，有利于降低风险。
再次，短期融资券分散了社会金融淳险，它是由众多投资者共同承担风险的，再加上短期融资券可以在二级市场上流通转让，发行者信用状况的变化可以通过二级市场债券价格的变化和债券在不同投资者间的转手机制降低了单一投资者的风险，减少了风险累计。
中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，其本质是中央银行债券。之所以叫中央银行票据，是为了突出其短期性的特点，与短期融资券不同，发行央行票据并不是因为中央银行有融资需求，而是中国人民银行公开市场操作的一种方式，发行央行票据会反映在央行的资产负债表上。具体而言，发行中央银行票据相当于央行资产负债表中的负债端商业银行的准备金减少了，同时在负债端增加了央行票据。因此发行央行票据会减少基础货币的供给，当中央银行需要收缩货币供给，或提高市场利率的时候，便可以通过发行央行票据来实现。央行的反向操作则增加了货币的供给，降低了市场利率。
三、票据
票据是商品流通过程中，反映债券债务关系的设立、转让和清偿的一种信用工具，它是非标准化的债务工具。票据有本票、支票、和汇票之分。
汇票是出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件向持票收款人支付确定金额的一种票据。常见的邮政汇款填写的汇款单就是汇票。
本票是出票人签发的，承诺在其见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的一种票据。
支票是出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定金额给收款或者持票人的一种票据。支票又分为现金支票和转账支票。现金支票只能支取现金但是不能转账，转帐支票只能用于资金的划转流通而不能支取现金。
假如食品企业A持有餐饮公司B在银行的承兑汇票，还没有到期。但企业A需要使用资金，那么能否利用票据进行融资呢？答案是可以进行流转的。票据流转的途径之一是票据贴现，即票据持有人在需要资金时，将其持有的未到期的票据转让给银行，银行扣除利息后将余款交付给持票人的票据行为。另外一种方式是票据回购，相当于用票据作为抵押品借钱，之后再将票据买回。
四、存单
存单是商业银行发行的存款凭证，存单又可以分为向居民个人发行的可转让大额存单和面向金融机构发行的存单。
前者通常被称为CD（Certificate of Deposit），后者则被称为同业存单。与票据类似，存单是可以在市场上流通交易的，与此对应便形成了可转让大额存单市场和同业存单市场。
相信通过上面的介绍大家对短期债券市场的一些工具有了一定的了解，那么长期债券市场有哪些工具呢？