你不一定了解的“复利”（上）

在基金公司所有的宣传语中，“复利”是个经常被提及的词语。他们说，基金投资是一项带有复利效果的投资，言下之意是你该多买点基金。

基金公司的说法是正确的，但他只说了一半。

复利就是利滚利，譬如一个年利率5％的投资品，你投资了100块，一年过后本利加起来你收入了105元。但你并不打算把它赎回来，这个时候，如果按照你原来投资的100元作为基数算下一年的利息，就叫做单利；如果按照这一年的本利105元作为基数算下一年的利息，就叫做复利。

所以关键之中的关键是什么——基数！什么时候以什么样的基数来算收益，只要大家吃透了这一点，复利的问题基本上就迎刃而解了。

回到基金市场，首先要注意的是基金是每天计息的。也就是每天都在算收益，而我上面举的那个例子是年利率，也就是每年算一次。关于基金是日利率这个问题并不难理解，比如你今天投资了某只基金，明天它就大涨了，如果你决定马上赎回，你是不是照样能赚到这部分涨幅？只不过赎回有赎回的时间和赎回的费用而已。

那么要是你不赎回呢？这就是需要注意的第二个问题，不赎回你的收益就只在你的账上，相当于你有这部分钱，但你没把它取出来变为真金白银！

既然是继续呆在账上，那就得继续接受基金市场涨跌的洗礼啊，因此你账上的这部分钱，如果接下来基金继续涨，那么它就会继续长大，如果不幸之后是跌，它自然就缩水了！

小结一下，基金是按日计算收益的，叫日利率；基金不赎回时盈亏都只是在账上。

好了，明白了这些，我们就来做一个实验。比如我投资了000478这只基金100块，第一天，涨了1%，那么我收入了共101块，对不对。第二天，又涨了1％，那么我应该收入多少，是102吗？这个算式怎么列？

一定不要忘了一点，算利息时的基数是多少！第一天涨了1%我共赚了101块，这钱我没有赎回来，但不代表它不是我的钱，只不过是在账上而已，因此第二天又涨了1%，就应该是拿第一天的所有钱101块作为基数算第二天的利息，所以第二天的利息是101×1%＝1.01元。这是利息，还得再加我的本金101元，所以第二天本金加利息共计收益101+1.01＝102.01元！

如果第三天又涨1%该怎么算呢？显然是102.01×1%+102.01＝103.0301元。这就是所谓的复利。

还没完。上面说的都是涨，如果第四天跌了，跌了1%，又该怎么算！照算！第三天不是收入了103.0301元吗？我们便于计算，取两位有效数字，得103.03。因此第四天跌了，也应该用103.03作为基数算第四天的跌幅。就是103.03×1%＝1.0303元，这是亏掉的钱。账户里还剩多少呢，就是103.03-1.0303＝101.9997元。