第一章 金融市场、资产管理与投资基金

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第一节 居民理财和金融市场

考点一 居民理财

目前，居民理财主要方式有两类，即货币储蓄与投资。
（1）储蓄：具有保值性特征。
（2）投资：未来收益具有不确定性，是指投资者当期投入一定数额的资金而期
望未来获得的回报应该能补偿投资资金被占用的时间、预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益。

考点二 金融市场

（一）金融市场的概念与分类
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场。
（1）金融市场按交易工具期限划分，可分为货币市场（短期金融市场）和资本市场（长期金融市场）。
（2）按交易标的物划分，可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场。
其中，票据市场按其交易方式可划分为票据承兑市场和贴现市场。
（二）金融市场的构成要素
金融市场的构成要素包括三类：市场参与者、金融工具与金融交易的组织方式。
金融市场的参与者有政府、中央银行、金融机构、企业和个人居民等。
其中，金融机构和个人居民的角色最为重要。
（1）金融机构：在金融市场具有支配性作用，是最重要的中介机构，也是储蓄
转化为投资的重要渠道，在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色。
（2）个人居民：金融市场上主要的资金供给者，也是维持金融市场供求均衡的重要力量。

第二节 金融资产与资产管理行业

考点一 金融资产的概念与分类

金融资产是一种凭证，不但代表了未来收益或资产的合法要求权，标示了明确的价值，
而且表明了交易双方的所有权关系和债权关系。
其资金的供给者主要通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。金融资产可分为两类:
(1)债券类金融资产：以票据、债券等契约型投资工具为主。
(2)股权类金融资产：以各类股票为主

考点二 资产管理

资产管理的本质就是受人之托、代人理财。其具体特征包括三个方面：
（1）从参与方角度来看：包括委托方（投资者）和受托方（资产管理人）两大参与方。
受托方根据委托方授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。
（2）从受托资产角度来看：受托资产主要是货币等金融资产。
（3）从管理方式角度来看：主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、
保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。

考点三 资产管理行业

（1）对于市场经济来说：
①资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平；
②资产管理行业能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，
使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。
（2）对于企业和个人来说：
①能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的信息，提供各类投资机会，
帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利；
②资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，
满足投资者的各种投资需求，
使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。

第三节 我国资产管理行业的状况

（1）现状：机构投资者广泛参与，各类资产管理业务交叉融合。除传统的基金管理公司和信托公司外，
银行、证券、保险等各类金融机构也开展资产管理业务，券商资产管理计划、保险资产管理计划、
期货资产管理计划、银行理财等各种资产管理产品也迅速发展。
（2）形成原因：
①居民个人财富不断积累；
②金融监管机构对资产管理的金融管制逐渐放松；
③投资者理财需求不断上升。

第四节 投资基金简介

投资基金的主要类别

（1）按资金募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。
公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进行资金募集的基金，其特点是监管非常严格。
私募基金是私下或直接向少数特定投资者、采用非公开方式募集的基金，其特点包括：
①对投资者的投资能力要求较高；
②在信息披露和投资限制等方面监管要求较低；
③方式较为灵活。
（2）按法律形式划分，可分为契约型基金、公司型基金和有限合伙型基金。
（3）按运作方式划分，可分为开放式基金和封闭式基金。
（4）按所投资的对象划分，可分为传统投资基金和另类投资基金。
其中，另类投资基金包括私募股权基金、风险投资基金、对冲基金、
不动产投资基金和其他另类投资基金五类。