注：我的股票实盘完全在抄老唐的作业，周记是学习本周唐书房和自己思考的记录。
本周交易
在做出“全糖计划”后，其他仓位卖出资金陆续到账，在11月9日1461.75元处买入约11%贵州茅台，11月9日在均价135.18元处买入约4%洋河股份。
当前持仓
目前持有腾讯控股42%，贵州茅台22%，洋河股份16%，古井B7%，分众传媒10%，另还有现金仓位约2%。
下表除“当前股价”和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。
上期数据
注：①采用席勒市盈率估值的企业，不估算三年后估值；
②持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；
③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。
收益
本周实盘净值上涨约9%，2022年年内收益从上周的-17%上涨至-10%（四舍五入）。
注：①实盘年度收益率及年化收益，按照且慢小账本数据。
②沪深300指数收益未包含每年2%左右的分红，数据略有低估。
重要事项
1.关于防疫政策的重大利好
本周，重大改变来临，优化疫情防控的20条具体措施落地。
对普通人而言最重要的四项核心改变。
1）密接的密接，不再判定和监控。
确诊的人数，其实一直都不大，但因为活动轨迹原因，被判定为密接的人群一直不小。
以密接为基准再判定一次密接，涉及人群立刻就指数级上升了。这次的改变，简单直接，清晰易懂，马上就缩小了疫情影响人群。
2）取消了中风险区的模糊地带。
要求高风险区域一般以楼栋和单元划分，不得随意扩大。高风险区连续5天未发现新增感染者，要求降为低风险区。
这条里有“一般”和“随意”字眼，是留了活口的。所以它也是未来需要杀几只鸡，才能让居委会和街道办感受到边界的问题。
3）提高了入境人员阳性的判定标准。
阳性标准与国际接轨，由过去的CT值<40，提高到CT值<35.
这样，放大344亿倍至1.1万亿倍之间，可能触发试剂反应的人群，以前规则下属于阳性，今后的规则下就不算阳性了。
文件没明说国内的检测标准会不会跟着降低，但我估摸着会的。这将立竿见影地减少阳性及无症状感染者统计数据，有利于高层进一步调整政策及舆论口径。
4）旗帜鲜明地warned基层组织。
严禁随意封校停课、停工停产、未经批准阻断交通、随意采取“静默”管理，随意封控、长时间不解封、随意停诊等各类层层加码行为，加大通报、公开曝光力度，对造成严重后果的依法依规严肃追责。
对舆论引导有一定敏感度的朋友，大致可能已经能推理出后面的事情了。唯一难以预测的问题，是陡坡还是缓坡？
我相信下一步的信息，应该会逐步让人民认识到：
1）严格清零政策，让我们度过了死亡率最大，最危险的时间段，保持了经济增长的同时，最大限度保护了人民的生命安全。这是英明伟大和无比正确的；
2）目前，我们终于等到了病毒的重症率和死亡率逐步下降的最佳时间窗口，加上疫苗的技术进步，使我们具备了既要又要的能力，此时我党审时度势、抓住机遇、及时英明地，在关键时间点做出了正确的决定；
3）严格要求相关机构出政策，加大配合和支持经济发展的力度。同时卫健机构不可以松懈，要继续做好打硬仗的准备，把关心人民群众的生命和健康摆在第一位，绝不放松警惕，绝不躺平······
这种周而复始的“小手vs挺挺”的故事，在漫长的投资生涯里，你我还会遇到很多次。
在一次次的经验后，有些人希望去做预测，希望自己能提前做出反应，而我自认没有这个能力，所以选择只盯住估值，用长期视角去解决它。
老唐多少也有那么一点点感知能力，但老唐认为靠感知和预测，不足以支持做出有价值的投资决策。
相反，盯住估值和市值差，并用长期眼光去看待这些信息的相互对冲，是我心目中简单且可行的方法。
企业提供的产品或服务，是否被用户需要且愿意为之付费，才是投资领域里真正值得我们消耗头发的问题，归根到底六个字：别瞅傻子，瞅地！
2.茅台捐款1亿。
不值得点评，知道有这么一件事即可。
3.对腾讯三季报的预估及估值调整预告
下周三收盘后，腾讯将发布2022年度三季报。
个人估计2022年前三季度，腾讯归母净利大概在835±2%范围，同比下降约14%~18%。
对于腾讯及其他互联网平台而言，依照周一网信办信息化发展局局长对记者的回复，结合当下的经济形势，我个人认为这一轮最艰难的时刻，算是基本过去了。
鉴于某些不可表述的认知变化，我可能会在本月底，对腾讯做一次单独的估值及买点下调，以修正自己过去的部分乐观判断。
如果三季报数据和我预计的数据没有大的出入，大致的动作可能是三年后合理估值大幅下调为5.7万亿元±10%（人民币，下同），即对2025年盈利预期下调至1900±10%亿元。